Új célár a Masterplastra
Az MKB Bank a frissített elemzésében a korábbinál 4 százalékkal magasabbra, 910 forintra emelte a Masterplast egy évre előretekintő árfolyam-várakozását, a vételi ajánlat megerősítése mellett. Az új célár mellett további 20 százalékos növekedés lehet a papírban, amely idén 17 százalékos megtérülést hozott a befektetőknek.
Az elemzés szerint a szigorúbb környezetvédelmi és energiahatékonysági előírások következtében dinamikus expanzió előtt áll a szigetelőanyag-ágazat, ahogy a szabályozás nyomán egyre inkább növekszik a felhasznált hőszigetelő anyagok volumene. Emellett a falusi CSOK nyomán élénkülő vidéki felújítási piac is lendületet adhat a cég forgalmának. A következő két-három évben az exporttevékenység válhat a Masterplast legdinamikusabban bővülő szegmensévé, főként a nyugat- és dél-európai – a legnagyobb olasz mellett a német és a brit – piacokon. A társaság beruházásai nyomán az értékesítésben egyre nagyobb súlyt képviselnek a saját termékek, ennek köszönhetően az EBITDA és az adózott nyereség hányada is tovább javulhat. Az MKB ezzel együtt is sokkal konzervatívabb a társaság vezetésénél a következő évek növekedési ütemét illetően. Modelljük szerint az árbevétel az idei 107 millió euróról lassuló ütemben, 118 millió euróra bővülhet 2022-re, míg a Masterplast december elején frissített terveiben már jövőre 117 millió euróval kalkulál, és reményei szerint három éven belül a 130 milliós szintet is átlépheti a forgalom.
A menedzsment optimizmusát egyelőre alátámasztják a KSH friss adatai is, amelyek szerint októberben újabb 20 százalékkal bővült az építőipari termelés. Horváth András, a Takarékbank vezető elemzője ugyanakkor arra figyelmeztetett, hogy a lakóingatlan-piac a következő években érdemben fékezheti az építőipari konjunktúrát. Idén még csaknem 30 százalékos növekedésre számít az iparágban, 2020-ban viszont a kivitelezésikapacitás-korlát és a szakemberhiány okozta kockázatok mellett már csak 10 százalék körüli bővülést vár a szakértő.
