Alaposan bevásároltak a megtakarítók

Erősen zárták a tavalyi évet az alapkezelők, a befektetési alapok által kezelt vagyon decemberben 182 milliárd forinttal gyarapodott, így 2019 végén 6464 milliárd forintot fialtattak a Befektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetségének (BAMOSZ) legfrissebb adatai szerint.

A 2,9 százalékos állománybővülés ezúttal döntően a beáramló friss tőkének volt köszönhető, a megtakarítók egyetlen hónap alatt több mint 150 milliárd forinttal növelték a portfóliómenedzserek kezelése alá tartozó állományt. Ez csaknem hatéves értékesítési csúcs, legutóbb 2014 januárjában vásároltak ennél nagyobb volumenben befektetési jegyeket. A BAMOSZ-tagok által kezelt vagyon 5 százalékkal nőtt 2019-ben. A bővülés azonban az alapkezelők teljesítményének köszönhető, az egész éves forgalmazási mérleg ugyanis majdnem 140 milliárd forintos mínuszt mutat. A júniustól elérhető Magyar Állampapír Plusz hónapokon át tépázta az alapok népszerűségét, a novemberi és a decemberi értékesítési adatok szerint az év végére viszont ismét népszerűvé váltak a befektetési jegyek.

A múlt hónapban a származtatott alapok kivételével minden eszközosztály tőkebeáramlást regisztrált. A befektetők ezúttal a kötvény- és a vegyes alapoknak szavaztak bizalmat, az előbbi 44, az utóbbi kategória 34 milliárd forintot szívott fel. A kamatokkal és hozamokkal együtt a kötvényeszközök vagyona 3,1 százalékkal, a vegyeseké pedig 2,6 százalékkal gyarapodott. A pénzpiaci befektetési jegyek értékesítése egymilliárd forinttal haladta meg a visszaváltott mennyiséget. A kockázatosabb eszközöknek számító részvényalapok értékesítésének az eredője is alacsony, mindössze kétmilliárd forint volt, az állományuk viszont a hozamoknak köszönhetően 2,2 százalékkal emelkedett. Népszerűek voltak a zárt körű alapok is, amelyek összesen 70,5 milliárd forint megtakarítást vonzottak be, ez a hozamokkal együtt 13 százalék feletti bővülés. Az ingatlanalapokba ezúttal 16 milliárd forint tőke érkezett, az árfolyam-növekedéssel együtt 1,2 százalékkal nőtt a továbbra is legnagyobb kategória vagyona.

Ami az egész éves trendet illeti, a legszembetűnőbb változás, hogy a pénzpiaci összes vagyon csaknem a tizedére apadt, míg a kötvényalapokban kezelt állomány a másfélszeresére hízott. A BAMOSZ értékelése szerint a jelentős átrendeződés egy uniós jogszabályváltozásnak tudható be, amely tavaly januártól a pénzpiaci alapokra is szigorúbb szabályokat ír elő. Ennek hatására fordult el a piac a pénzpiaci alapoktól.

A kötvények mellett tavaly a vegyes alapok összvagyona is átlépte az ezermilliárd forintos szintet. Szépen gyarapodott a részvényalapok kezelt állománya is. A 20 százaléknál nagyobb emelkedés döntő részben a kedvező globális tőzsdei hangulatnak tulajdonítható, éves szinten ugyanis csupán kétmilliárd forint tőke áramlott a szegmensbe. A tőkepiaci raliból így csekély mértékben tudtak profitálni a befektetők. Az ingatlanalapok vagyona a 2018-as menetelés után tavaly lényegében stagnált, ami mögött szintén egy szigorító szabályozás áll, de év közben a MÁP Plusz is jelentős elszívó hatást gyakorolt az ingatlanbefektetésekre.