Fúvódik az amerikai hitelbuborék
Meglesz a böjtje az utóbbi évek hitelfelvételi boomjának: az amerikai háztartások nem teljesítő hiteleinek állománya már második negyedéve emelkedik. Az utóbbi esztendőkben a minimális kamatok mellett folyósított lakossági hitelek állománya rekordszintre, 12,72 ezermilliárd dollárra nőtt. Az adósok gondjait szaporítja, hogy az őszi választásokat követően a jegybank szerepét betöltő Fed újraindította kamatemelési ciklusát, s még az idén előreláthatólag két-három lépésben emelni fogja az irányadó rátát. Mindezzel azonban megdrágítja a felvett hitelek refinanszírozását is. Az emelkedő költségek miatt a hitelkérelmek szűkülésére lehet számítani, ez legalább lassíthatja az eladósodási folyamatot. Még akkor is, ha a foglalkoztatottság évtizedes rekordokat dönt, azaz újabb százezrek-milliók válnak elvben hitelképessé.
A pénzintézetek is készülnek a megváltozott helyzetre, a Synchrony Financial és Capital One hitelkártya-társaságok a céltartalékok emelésével reagálnak a nem fizető ügyfelek számának növekedésére. Utóbbi vezérigazgatója, Richard Fairbank már figyelmeztette is a részvényeseket, hogy a hitelminőség romlása a profitvárakozásaikra is negatívan hat. Többen pedig a hitelkártyára vásárolható nagy értékű termékek körét szűkítik, így például a Santander Consumer, az egyik legnagyobb autóvásárlási kölcsönöket nyújtó társaság már udvariasan elhajtja a hitelkártyával próbálkozó vevőket.
Az FTN Financial főközgazdásza, Christopher Low szerint a kockázatos ügyfelek száma minden egyes kamatemelés után megugrik, a kirostálásuk időt vesz igénybe. Úgy véli, az amerikaiakat megint rá kell venni arra, hogy a jövedelmükből és a hitelükből fedezett költéseik közötti rést szűkítsék, azaz próbálják behúzni a lábukat a takaró alá. A helyzet egyelőre nem veszélyes, de ha a jelenlegi trendek tartósulnak, az sok jót nem ígér. A legtöbb háztartásban kezelhető az eladósodottság szintje: tavaly év végén a családok jövedelmük átlagosan 10 százalékát fordították törlesztésre, míg 1980-ban még 11,3 százalékos volt ez az arány. A csúszásban lévő és bedőlt hitelek arányát jelző görbe 2010-ben állt lejtőre, ám 2016 közepe óta ismét felfelé kapaszkodik, de még mindig a történelmi átlag alatt marad – írja a Bloomberg. A legalább 90 nappal elmaradó adósok aránya a Fed adatai szerint 3,37 százaléknál jár. Utóbbiak többségét továbbra is a legszegényebbek adják. Ők szorulnak rá leginkább a segítségre is: mint egy tavalyi Fed-felmérés kimutatta, a családok 46 százaléka nem tudna önerőből kifizetni egy 400 dolláros sürgősségi kiadást. A UBS felmérése szerint március környékén a háztartások 17 százaléka tartotta elképzelhetőnek, hogy a hitelei közül valamelyiknek a törlesztését nem tudja tovább vállalni az előtte álló egy éven belül, míg a novemberi elnökválasztás előtt még 12 százalékos volt a hasonló rizikót látó lakossági adósok aránya.
Az Egyesült Államokban a fogyasztás adja a GDP 70 százalékát, tehát korántsem mindegy, hogyan alakul a lakosság vásárlókedve. Márpedig ez is pénzkérdés, és egyre aggasztóbb statisztikák érkeznek a szóban forgó területről: 2009 vége óta most mérték a leggyengébb növekedési adatot a kiskereskedelemben. Ez összefüggésben van azzal is, hogy a bérek 2012 óta évi átlagban 2,2 százalékkal nőttek, s e téren is lassulás körvonalazódik.
