Ralizott a Waberer’s részvénye

A jelenlegi árfolyam több mint duplájára, 1910 forintra emelte a Waberer’s-részvények célárát tegnap megjelent elemzésében a Concorde. A befektetési szolgáltató vételen hagyta a papírra érvényes ajánlását, miközben kiemelte, hogy 130 százalékos felértékelődés várhat a részvényekre. A társaság helyzetét értékelve az elemzés megjegyzi, hogy a nemzetközi fuvarozási szegmens (ITS) továbbra is igen kedvezőtlen teljesítményt nyújthat, a járványhelyzet miatt leginkább a külföldi fuvarok estek vissza. Március közepén 40-50 százalékkal volt kevesebb a fuvarszám ebben az üzletágban, és a brókerház szerint csak lassú visszarendeződésre lehet számítani. Mindez azonnali lépésre késztette a céget. Nemrég bejelentették, hogy az eddig alkalmazott, úgynevezett „taxi” modell helyett a nemzetközi szegmens a „kereskedelmi sáv” rendszert vezeti be. Ezzel az ismétlődő megrendelésekre és a főbb európai kereskedelmi útvonalakra összpontosítanak. Bukta Gábor, a Concorde elemzője a Világgazdaság kérdésére korábban elmondta, hogy a modellváltással a szállítmányozó szerződéses fuvarjainak aránya a lengyel leányvállalatára (Link) jellemző 70-80 százalékra nőhet a mostani 50 százalékról.

A regionális logisztikai szegmens vállalati értékének célárát a befektetési cég 1445 forintra emelte (1370 forintról), mivel a speditőr korábban szerződött az Audival, ez a kontraktus pedig már az első negyedévben a bevételek 30 százalékos emelkedését hozta. Önmagában ez a partnerség akár 2 millió euróval járulhat hozzá az üzletág nettó eredményéhez. Mint megjegyzik: a koronavírus-járvány megmutatta, hogy a Waberer’s stratégiai fontosságú társaság az árumozgatásban és a logisztikában is idehaza. Emiatt viszont stratégiai befektetők felvásárlási ajánlatot tehetnek a divízióra, mint ahogy a csoporthoz tartozó biztosítóra is.

A Concorde az egyik forgatókönyvként lehetségesnek tartja, hogy a Waberer’s értékesítse a Wáberer Hungáriát. A biztosító kiemelkedő nyereségességgel működik, értéke 23 milliárd forintra becsülhető, míg a hazai rivális CIG Pannónia biztosító piaci kapitalizációja 17 milliárd forint. Szerintük az értékesítésből származó bevételekből a Waberer’s nemcsak likviditási helyzetét tudná rendezni, hanem akár osztalékot is fizethetne a részvényeseinek, ami erős pozitív hatást gyakorolna az árfolyamra. A tegnap publikált elemzés szerint a brókerház az év egészében 595 millió eurós árbevételt és 56 milliós EBITDA-t vár a cégtől a tavalyinál jóval kisebb, de még mindig jelentős, 17 millió eurós nettó veszteség mellett. A szállítmányozó tőzsdei papírjai a tegnapi kereskedésben raliba kezdtek az elemzés megjelenését követően. A részvények ára zárásra 13,7 százalékkal emelkedett.