Megfelelt az elemzői várakozásoknak a Richter
A UBS várakozása a nettó eredmény szintjén mindössze csak 5 százalékkal maradt el a tényleges számtól, a csekély eltérés pedig elsősorban a forint gyengülés miatt kedvezően alakuló pénzügyi eredménynek tudható be. Az árbevétel az elemző várakozásának megfelelően alakult, azonban annak összetétele a várthoz képest eltérő volt, mivel a hazai értékesítés az előzetes becslésnél nagyobb mértékben bővült, a FÁK-piacokra irányuló export viszont csalódásra adott okot. Míg a magyar piacon az értékesítési kilátások továbbra is kedvezőtlennek tűnnek, az export-értékesítés dinamikusan növekedhet, a fedezeti szintek pedig változatlanul pozitívan alakulhatnak. A Richter számára a gyenge forint további felértékelődési potenciált jelenthet, habár a UBS szerint ezt már tükrözi a jelenlegi árfolyam. A Richter 17,2 szeres előremutató P/E-n forog, ami alapján hasonló értékeltségi szinten van árazva a szektortárs Zentivához képest, azonban 16 százalékos prémiumon forog az Egisszel összevetve. A UBS célára továbbra is 41000 forint, ajánlása Semleges. A Richter esetében egyébként nagyon optimista Citigroup lényegesen gyengébb eredményre számított. A Richter azonban ma reggel az eddigi legjobb második negyedéves eredményéről számolt be, negyedéves szinten az eddig valaha tapasztalt legnagyobb, 64 százalékos bruttó fedezet-bővülést lehetett látni. Az elemző továbbra is fenntartja Vétel ajánlását és 60.000 forintos célárát, annak ellenére, hogy a jelenlegi piaci ár csupán 44900 forint. (Concorde Call)
