Markáns stratégiák a választékban

A befektetési alapok piacának harmadik legnagyobb szereplőjénél -- az általános tendenciáknak megfelelően -- az alacsony hozamkockázatú termékeket preferálták tavaly a befektetők. A hazai kötvényalap vagyona az év végén megközelítette a 10 milliárd forintot, a pénzpiaci konstrukcióban pedig mintegy 20 milliárd forint volt. Ez a tendencia egyébként napjainkig is tovább érvényesül.
A CA Pénzpiaci portfóliójában közel azonos arányban szerepeltek a diszkontkincstárjegyek és a három hónapos MNB-kötvények. A CA Kötvény a benchmarkként használt MAX Composite index kosarához hasonlóan fektetett be. Időszakosan azonban eltért ettől, így éves szinten az alap teljesítménye meghaladta a referenciaindex hozamát.
A CA Selecta -- egy nagy tőkeméretű osztrák konstrukció tüköralapja -- az év végén közel száz kibocsátó részvényét tartotta. Nagyobb súllyal az energetikai, a pénzügyi, a gyógyszeripari és a távközlési szektor szerepelt, a részvénykitettség 76,5 százalékos volt. Az alap nettó eszközértéke az év során 2,7-ről 5 milliárd forint fölé nőtt.
A CA Részvény Alap közvetlen részvénybefektetései az év végén megközelítették a 85 százalékos törvényi maximumot, ezen belül közel hat százalék volt a külföldi papírok aránya. Döntően az amerikai piacon befektető CA Devizarészvényben szintén magas volt a kockázatos eszközök aránya, a diverzifikációt továbbra is a szektorok, a régiók és az adott társaság növekedési potenciálja határozza meg.
A CA Devizakötvény az év végén állampapírokat tartott, hiszen idén januárban nevét CA Közép-európai Kötvény Alapra változtatta és az ennek megfelelő befektetési stratégiára váltott. A CA Közép-európai Részvény Alapnál közel 75 százalékos volt a részvénykitettség. Az alap vagyonának 27 százalékát magyar, 47,5 százalékát külföldi (cseh és lengyel) részvények tették ki. Emellett továbbra is jelentős eszközelem a török Tupras olajcég értékpapírja.
Úttörő kezdeményezés volt a hosszú távú megtakarítások elhelyezésére szolgáló CA Vegyes Alap, amely egy zártvégű konstrukció átalakulásával jött létre. Az új stratégiának megfelelő portfólió felépítése az év végén kezdődött meg. A részvénybefektetések eddig a magyar és az euróövezet piacain folytak.