Vérszemet kaptak a befektetők

Félmillió dolláros kártérítést és tízmillió dolláros büntetés kiszabását kérte az a magánbefektető, aki beperelte a Merrill Lynchet, mert a társaság egyik elemzőjének ajánlását követve félmillió dollárt bukott egy technológiai papíron. A brókercég ugyan minden követelést visszautasított, ám végül peren kívül 400 ezer dolláros kártérítést fizet ügyfelének.
A Merrill peren kívüli megegyezésének hírére viszont azonnal ugrottak az ügyvédek, a fenti ügyben is érintett jogász már közölte: a Morgan Stanleynél dolgozó Mary Meeker és a Salomon Smith Barney-alkalmazott Jack Grubman ellen is eljárást kezdeményez.
Az eset nem egyedülálló, az Egyesült Államokban az utóbbi hónapokban szinte minden nagyobb brókercég ellen perek sorozata indult. Az alperesek között megtalálható a Goldman Sachs, a Morgan Stanley, a Citigroup, a Lehman Brothers, a CSFB és a FleetBoston néhány vezető tisztségviselője. A brókercégeket azzal vádolják, hogy az 1999--2000-ben végrehajtott, az it-szektorhoz kapcsolódó IPO-k során törvénytelen szerződéseket írtak alá, emellett pedig ajánlásaik megfogalmazásakor saját, illetve társaságuk portfóliójának gyarapodását tartották szem előtt. Az ügyészség olyan IPO-kat vizsgál, mint a Red Hat Inc., a VA Linux vagy éppen az MP3.com kibocsátása. Emellett további két tucat társaság tőzsdére menetelével kapcsolatban merültek fel aggályok.
A VA Linux IPO-főszervezője a CSFB volt, az esemény a tőzsdék történetében a legnagyobb első napi emelkedés címét érdemelte ki. A Linux-papírokat ugyanis 30 dollárért lehetett jegyezni, az első kereskedési nap végén viszont már 239,25 dollárt értek. Az ügyben természetesen kongresszusi vizsgálat indult, melynek egyelőre semmilyen eredménye nincs. Igaz, a Linux-részvényekkel ma négy dollár alatt kereskednek. A CSFB-vel szemben nem csak az USA-ban kezdeményeztek vizsgálatot, a társaság Új-Zélandon, Indiában és Japánban is perek elé néz.
Magyarországon is perelhető az a társaság, amely a szolgáltatás részeként nem megfelelő befektetési tanácsokat ad, de önmagában az emiatt elszenvedett veszteség nem alapozza meg a kártérítést -- vélekedett Szalma Miklós ügyvéd. A befektetési szolgáltatási tevékenység úgynevezett "gondosságkötelem". A tanácsadó, az elemző vagy a bróker nem a befektetéssel elérendő eredményt vállalja, hanem azt, hogy mindent megtesz a megbízásban foglalt befektetés sikere érdekében.
A befektetési szolgáltató tevékenysége ugyanolyan bizalmi jogviszony, mint például az ügyvédé. A magyar értékpapírpiacon még erre sem alakult ki a megfelelő joggyakorlat, de az ügyvéd szerint a piac konszolidálódásával a felelősségi kérdések is egyre fontosabbá válnak.