Még pozitív hozamok
A Spectrem Group legfrissebb felmérése szerint a gazdagok kevéssé veszik igénybe az úgynevezett hedge fundok szolgáltatásait. Mint ismeretes, az amerikai fedezeti alapok jelentős nagyságú tőkeáttételt generálnak, és kedvelt eszközük a rövidre eladás.
A felmérés szerint az egymillió dollárnál több likvid tőkével rendelkező háztartásoknak mindössze 7 százaléka tartja pénzének egy részét valamilyen hedge fundban. Igaz, a megkérdezettek 60 százalékát érdekli ez az alternatív befektetési mód.
Az pedig nyilvánvalónak tűnik, hogy a lakosság nagy részének meglehetősen hiányosak az ismeretei a hedge fundokkal kapcsolatban, ugyanis 46 százalékuk "nagyon kockázatosként" jellemezte az alapokat, míg 38 százalékuk szerint segítenek minimalizálni a kockázatot.
Alacsony népszerűségük ellenére a hedge fundok a tavalyi évet is pozitív hozamokkal zárták, igaz, meg sem közelítették az azt megelőző évek óriási értékeit. Tavaly a CSFB Hedge Fund indexe 4,4 százalékot emelkedett, miközben a tőzsdeindexek mind csökkentek az év folyamán. A Dow Jones Industrial Average 7,1, az S&P 500 11,8 százalékot veszített értékéből ugyanezen időszak alatt.
A hedge fundok hozama e tekintetben nem nevezhető rossznak ugyan, de inkább kellemetlen meglepetésnek számított, az elkényeztetett befektetők többet vártak. 1999-ben az átlagos hedge fund-hozam 32,59 százalék volt, de például ugyanebben az évben egy technológiai hedge fund átlagosan 101,5 százalékot hozott bátor és szerencsés befektetőinek. A hedge fundok pedig sokat köszönhettek short selling ügyleteiknek, a bevételeik 80 százaléka ezen tranzakciókból származott.
Minden valószínűség szerint a 2000-es teljesítmény jelentős szerepet játszott a hedge fundok népszerűsítésében. A tavalyi év első 9 hónapjában 22,3 milliárd dollár áramlott ezekbe az alapokba, ami minden korábbi egész évet túlszárnyalt. Egyes számítások szerint világszerte 500 milliárd dollárt tartanak hedge fundokban, míg 2300 milliárdot más, hagyományos befektetési alapokban.
VG-ÖSSZEFOGLALÓ
