Ismét Mol-kötvények a piacon

A decemberben bejelentett ötvenmilliárdos kötvényprogram után egy új, százmilliárdos programot jelentett be tegnap a Mol Rt. Az új kötvényprogram mellett a januárban életbe lépett új tőkepiaci törvény miatt döntött a társaság. A jogszabály szabadabb teret hagy a Molnak, így például nem kell majd az egyes kibocsátásokat külön-külön a felügyelettel engedélyeztetni.

Az új, százmilliárdos kötvényprogram "kiválthatja" a tavalyit: a kedvező változások miatt a soron következő kibocsátásokat valószínűleg az új program keretében hajtja majd végre a Mol, a "régi", ötvenmilliárdos program pedig a decemberi 15 milliárdos kibocsátással le is zárul.

A decemberi kötvényeladás során az aukciós átlaghozam 9,87 százalék lett, azóta azonban jelentős hozamcsökkenés söpört végig az állampapírpiacon, így a Mol ennél kedvezőbben juthat forráshoz. A március 5-i aukciókon ezúttal két kötvényt kínál értékesítésre a társaság: a Mol 2003/A/001 jelzésű papír egyéves, míg a 2005/A/001 jelzésű értelemszerűen három év futamidejű, mindkettőből 15 milliárd forintnyi a felkínált mennyiség.

Az egyéves diszkontkötvények esetében a maximális hozam az egyéves diszkontkincstárjegy hozamánál egy-, a 7,5 százalékos, fix kamatozású hároméves papírnál pedig a hároméves államkötvény hozamánál másfél százalékkal magasabb. A jelen állapot szerint mind az egyéves diszkontkötvény, mind a hároméves papír maximális aukciós hozama

9,1-9,2 százalék körül lehet majd. Emlékezetes: a decemberi aukción az egyszázalékos prémiummal szemben 0,65 százalékon alakult ki az átlaghozam.

A kötvénykibocsátásból befolyt összeget a Mol általános vállalatfinanszírozási célokra kívánja fordítani. A tranzakcióval a cég diverzifikálja forrásait, s növeli az adósságállomány forintarányát. Mindez arra utalhat, hogy a kibocsátással nem nő a társaság eladósodottsága, inkább adósságátstrukturálásról van szó: a lejáró devizahiteleket váltja ki a Mol a ma már jóval olcsóbb forintkötvény-finanszírozással. (ÁG)

Munkatársunktól