Átlagosan 10 százalékos hozam
A vagyonkezelési tevékenység tavalyi alakulásával kapcsolatosan eddig állományadatok jelentek meg. A kezelésbe adott eszközök tömege 2002 végén meghaladta az 1550 milliárd forintot (VG, 2002. március 20., 15. oldal). A tevékenység eredményességéről az átlagszámok tekintetében még nem lehet összegzéseket adni, egy-egy részeredmény azonban már megismerhető.
A Magyar Külkereskedelmi Bank Rt. (MKB) a pénzintézetnél elhelyezett mintegy 87,6 milliárdos vagyontömeg átlagos mutatóit tekintve 10,04 százalékos hozamot ért el tavaly, a kezelt vagyon 30 százalékot meghaladó növekedése mellett - közölte érdeklődésünkre Bakati Gábor, a bank vagyonkezelési igazgatója. Az így kialakult, közel ötszázalékos reálhozam - figyelembe véve, hogy az elmúlt két évben szinte bármilyen befektetési politika választása esetén nehéz volt eredményeket elérni - kiemelkedően jó adatnak tekinthető. (A befektetési alapok esetében - amelyek adataival a vagyonkezelés eredményei talán leginkább összehasonlíthatók - jellemzően csak az ingatlanalapok hozamai haladták meg tavaly év végén a 10 százalékot, a kötvényalapok e mértéket alulról közelítő, a részvényalapok épphogy a vagyonmegőrzést biztosító eredménynyel működtek 2002-ben.)
A vagyonkezelésbe kiadott eszközök hozamának megítélésekor ugyanakkor figyelembe kell venni azt a tényt, hogy a befektetési politikát alapvetően a portfólió tulajdonosa határozza meg - emelte ki az igazgató. Az MKB megbízói - elsősorban nyugdíjpénztárak és egyéb intézmények - alapvetően biztonságra törekvő befektetési politikát vártak el a banktól. Ezen követelményeknek és a 2002. évi tőkepiaci folyamatoknak megfelelően a bank a forintban meglévő vagyont, kis részvényarány mellett, forintalapú eszközökbe fektette be. Az idei várakozások tekintetében az igazgató megállapította, hogy amíg a nyugat-európai, illetve amerikai konjunktúra élénkülési jelei nem látszanak, illetve nem múlnak el a nemzetközi tőkepiacokat jellemző bizonytalansági tényezők, nem látszik célszerűnek az adott megbízói kör tekintetében a befektetési politikán változtatni.
