Változatos pénztári hozamkép
A nyugdíjpénztárak közül tavaly ismét a konzervatív befektetési politikát folytatók teljesítettek jól. Az egyik legjobb hozamot a szinte kizárólag magyar kötvényekbe fektető MKB produkálta az elmúlt évben. A gyengébb hozamot elérő Credit Suisse Life & Pensions eddig nem változtatott befektetési elvein, megtartotta külföldi részvényeit, az év végi közgyűlésen azonban nem kizárt, hogy felülvizsgálja stratégiáját.
Az állampapír-portfóliók között kisebb különbségeket okozott a futamidők megválasztása. Ez az eszközosztály sem kockázatmentes azonban, ezt jól jelzi, hogy az idén az év eleji kamatcsökkenés a hozamok zuhanása révén egy mintegy 50 milliárdos portfóliót 2-3 nap alatt 500 millió forinttal értékelt fel, míg a legutóbbi kamatemelést követő hozamnövekedés egy nap alatt 100 milliós veszteséget jelenthetett ugyanerre a vagyontömegre vetítve - tudtuk meg Lehoczky Lászlótól, az MKB Nyugdíjpénztár ügyvezető igazgatójától.
A pénztárak nominális hozama általában a 2001. évihez hasonló volt, az alacsonyabb infláció miatt a reálhozamok 2002-ben lényegesen kedvezőbben alakultak. Érdemes figyelembe venni a pénztárak értékelésénél, hogy az ÁB Aegon és a Budapest Bank magánnyugdíjpénztára esetében a hozam több, választható portfólió átlagából alakul ki, így elkerülhetetlenül nagyobb benne a tavaly gyengébb eredményt hozó részvényhányad. A teljesítmény értékelésekor döntő szempont a tagság korösszetétele és jövedelmi helyzete is. Idősebbek esetén a kötvényportfólióval, fiatalabbaknak viszont egy jelenleg alacsonyabb hozamot felmutató, nagyobb részvényhányadú pénztárba lehet érdemes belépni - értékelte az adatokat Farkas István, a FI-AD igazgatója. (TK)
