Az ügyfeleknek a hozam számít
A magyarországi befektetési alapoknak, nyugdíjpénztáraknak több ezer milliárd forintos vagyonuk van; befektetési teljesítményük nehezen összehasonlítható, mert a teljesítménymérés egységes szokványai itthon még nem elterjedtek. Jóllehet Magyarországon már 1999-ben elfogadottá váltak a befektetések teljesítménymérésének globális szokványai (GIPS), napjainkban csak a Credit Suisse Asset Managementnek van hitelesített GIPS-alkalmazása. Ennek az az oka, hogy a hazai befektetési intézményeknek nincs igénye a hiteles értékelésre, az ügyfelek a hozamokat figyelik.
A hazai jogszabályok egyébként előírják az eszközértékelés mikéntjét, azonban az eredmények hiteles és összemérhető bemutatásának részleteire már nem térnek ki. Ez pedig azért lenne fontos, mert a szokványokat alkalmazó vagyonkezelők teljesítményük értékelésekor nem mazsolázgathatnak portfólióik között, nem alkalmazhatnak önkényes időintervallumokat, és kötelesek beszámítani a már nem kezelt portfóliók eredményeit is - hangzott el a pénzügyi felügyelet tegnapi konferenciáján. Miután a GIPS nélkül kedvezőbb hozamok mutathatók ki, a hazai vagyonkezelők egyelőre nem érdekeltek ilyen tanúsítvány szerzésében, hisz akkor esetleg versenyhátrányba kerülhetnek azokhoz képest, amelyek nem a nemzetközi standard alapján számítják múltbeli hozamaikat.
Salgó István, a PM helyettes államtitkára egyetértett a szakemberek többségével abban a kérdésben, hogy a szokványokat jó lenne jogszabályi szintre emelni. Abban a kérdésben azonban nem volt egységes álláspont, hogy helyes lenne-e, ha törvény kötelezné a vagyonkezelőket a hitelesítésre. A többség szerint ugyanis a megrendelők igényei egyre kifinomultabbak, az elvárások is növekednek, ezért a GIPS alkalmazása a jövőben alapkövetelmény lesz a vagyonkezelők számára.
