Változóban a befektetési politika

A napokban ünnepelte fennállásának tizedik évfordulóját az MKB Önkéntes Nyugdíjpénztár. Mint azt Lehoczky László ügyvezető igazgató elmondta, az elmúlt időszakban – a munkáját hét évvel ezelőtt megkezdő MKB Magánpénztárral együtt – a pénztárak létszáma elérte a 130 ezer főt, ezzel a hazai piac egyik legnagyobb szereplőjének számítanak. A pénztári ágak között az önkéntes pénztári az erősebb, itt a

közelmúltban köszönthették a százezredik pénztártagot. Az önkéntes ágon a kezelt vagyon meghaladja a 70 milliárd forintot, ezzel a hazai piac harmadik legnagyobb szereplője.

A bankcsoport korábbi általános üzletpolitikája az önkéntes pénztárnál is visszaköszön – a magyar piacon a nagy pénztárak között itt a legmagasabb az egy főre jutó vagyon. „Az, hogy a tagjaink jelentős része az átlagosnál jobban szituált, a befektetéseire nagyobb gondot fordító ügyfél, alapvető fontosságúvá teszi, hogy olyan befektetési politikánk legyen, amely hosszú távon képes fenntartani ezt a bizalmat” – mondta az ügyvezető igazgató. Az MKB Önkéntes Nyugdíjpénztár az elmúlt 10 év alatt 16,07 százalékos átlaghozamot ért el (az elmúlt öt év átlaga 8,76 százalék), szemben a 11,18 százalékos átlagos inflációs mutatóval. A magánnyugdíjpénztár indulása óta 11,81 százalékos átlaghozammal büszkélkedhet a pénzromlás 8,54 százalékos mértékével (az elmúlt öt év átlaga 9,26 százalék) szemben.

A szofisztikáltabb, valóban hosszú távú befektetésben gondolkodó ügyfélkör lehetővé teszi, hogy a társaság ne vegyen részt az aktuális „háborúban”, az elmúlt 1-2 év kiemelkedő hozamait meglovagoló kampányokban. Az MKB szerint a rövid távú hozamokra épülő kommunikáció káros, mert a vagyonkezelőket is rövid célkitűzések megfogalmazására sarkallja, s ez ellentétes a pénztárak alapcéljával.

Az MKB ügyfeleinek hozzáértése azonban szükségessé teszi, hogy a pénztár vezetése a versenytársaknál is aktívabban alakítsa befektetési politikáját. Emiatt azt tervezi a pénztár vezetése, hogy a jövő évtől alapvető változásokat léptet életbe ezen a téren. Az eddig szinte kizárólag magyar állampapírokba és a Budapesti Értéktőzsdén forgó blue-chipekbe fektető pénztár a lefele induló hazai kamatkörnyezet miatt a külföldi befektetési lehetőségek felé nyit. Lehoczky László szerint a pénztáraktól megkövetelt biztonsági szinteket tiszteletben tartva befogadnak a portfólióba külföldi – elsősorban uniós – állampapírokat is, de befektetéseikben helyet kapnak majd olyan szintetikus termékek is, mint például a különféle fedezeti ügyletek. Az MKB nyugdíjpénztárai a bank vagyonkezelőjével egyetértésben az ingatlanbefektetésekben is gondolkodnak. Nem zárható ki a közvetlen ingatlanbefektetés sem, ám költséghatékonyabb megoldásnak tűnik ingatlanalapok befektetési jegyeinek befogadása a vagyonkezelői portfólióba.

A költségoldalon az MKB nyugdíjpénztárai eddig is a nagy társaságok piaci átlagnál alacsonyabb díjtételek mellett gazdálkodtak: a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeletének kimutatásai szerint az önkéntes ágon 1,14, a magánpénztári ágban 1,83 százalékos az egy vagyoni egységre jutó teljes költség súlya. Az MKB költségstruktúrája önkéntes ágon regresszív: a nagyobb befizetések-hez kisebb költségek társulnak. Lehoczky László szerint a tőke- és pénzpiaci környezethez gyorsan alkalmazkodó befektetési politika, valamint a költségek szigorú kontrollja révén az MKB pénztárai nyugodtan várják a jövő évben megjelenő nagy versenytárs, a negyedik pillér néven emlegetett befektetési forma által gerjesztett versenyt. Ügyfeleink jelentős része számára a negyedik pillér nem alternatíva, hanem kiegészítő lehetőség lesz – vélekedik az ügyvezető igazgató.

Az MKB Nyugdíjpénztár ugyanakkor nem elitklub – a csatlakozás bárki számára nyitott. Az új ügyfelek kezdetektől élvezhetik a 10 éves múlt előnyeit – legyen szó itt a befektetési politikáról, avagy a jelentős vagyon kapcsán egyre olcsóbbá váló költségszerkezetről. A pénztártagok a közvetlen előnyökön felül a bankcsoporton belül is kedvezményekben részesülnek: az MKB Bank speciális számlakondíciókat kínál a pénztártagoknak, míg a beruházásban gondolkodóknak a bank és az MKB-Euroleasing kedvezményes kamatozású hiteltermékei segíthetnek.