A Nyugatot már meghódították
Az idei év a nyílt végű származtatott alapok számának bővülését hozta: a Raiffeisen Hozam Prémium Származtatott Alapot ugyanis nemrég vették nyilvántartásba, s ezzel immáron három hasonló jellegű konstrukció lelhető fel a hazai piacon. A származtatott alapok Nyugat-Európában már hoszszabb ideje népszerűnek számítanak, és a hazai befektetők egy részének is alternatívát jelenthetnek, azaz helyük van a termékstruktúrában – fogalmazott Bereczki Zoltán, aki a zárt végű konstrukciók helyett a jóval nagyobb likviditást biztosító nyílt végű változatban lát fantáziát. (Hazánkban mindkét típusra van egyébként példa.)
A Raiffeisen Hozam Prémium Származtatott Alap deviza-, illetve kamatpiaci mozgásokra – a forint euróval szembeni árfolyam-alakulására, illetve kamatpiaci jegyzésekre – koncentrál, s a normál betéteknél magasabb kamatot ígérő strukturált termékekből építi fel a portfólióját. A Hozam Prémium Alapnál a cél a kockázatmentes kamatláb felett 1-2 százalékponttal magasabb hozam elérése. Az alap alternatívát jelenthet egy olyan környezetben, ahol a befektető stabil forintárfolyamra számít, de nem tartja elégségesnek a banki betéti kamatokat – jegyezte meg Bereczki Zoltán. Hozzátette: az alap kockázati szintje várhatóan a pénzpiaci alapokét meghaladja, de nem éri el a kötvényalapokét.
A Raiffeisen Alapkezelő első, tavaly ősszel piacra dobott nyílt végű, származtatott konstrukciója ennél valamivel kockázatosabbnak tekinthető: a Raiffeisen Index Prémium Alap a Dow Jones EuroStoxx 50 teljesítményéből kínál részesedést az alap által megvásárolt opciókon keresztül. Az alap kockázati szintje a kötvény- és részvényalapok között helyezhető el, ám a volatilitását tekintve a kötvényalapokhoz áll közelebb – jegyezte meg az alapkezelő. Az alap az elmúlt három hónapban – nominális szinten – 2,55 százalékos hozamot ért el.
A tavaly ősszel elindult Concorde VM Abszolút Származtatott Alap infláció felett 5-10 százalékos többlethozamcélt tűzött ki maga elé. Az elmúlt három hónapban – nominális szinten – 0,44 százalékos hozamot ért el, s mint megtudtuk: bár nem voltak teljesen passzívak, óvatos befektetési politikát választottak. A portfólió összetétele azonban bármikor változhat – jegyezték meg az alapkezelőnél.
