Virágkorukat élik a bankok
Fantasztikus évet tudhat maga mögött az európai bankszektor – így jellemezték a 2005-ös évet a Standard & Poor’s, a világ vezető hitelminősítő cégének elemzői. A Handelsblatt összeállítása szerint az elmúlt években a harminc legnagyobb európai hitelintézetet folyamatosan növekvő profit jellemezte. A Merrill Lynch pénzügyi szolgáltató cég szakértői úgy vélik, a globális gazdasági környezet jelenleg kedvezőbb a bankok számára, mint az európai részvénypiac 1999-ben kezdődött felfutásakor.
Leginkább a nemzetközi környezet kedvező alakulása járult hozzá az európai hitelintézetek kiemelkedő sikereihez. Bár az utóbbi időben kamatemelés-ciklusba kezdett az Európai Központi Bank és a Fed is, mégis, az elmúlt években folyamatosan csökkent a kamatszint, ezért sok vállalkozás és magánszemély döntött a hitelfelvétel mellett. A felpörgő hitelpiacnak köszönhették sikereiket többek között a spanyol bankok is, ugyanis az országban jelentősen nőtt a jelzálogkölcsönök népszerűsége.
Másrészről a gazdasági konjuktúra és az alacsony kamatok miatt csökkent a csődbe ment vállalatok száma, s ennek következtében apadt a bankok rossz hitelkihelyezésből fakadó vesztesége. Ugyanakkor a tőzsdei jutalékokból is jelentős bevételhez jutottak a hitelintézetek.
Azonban nem minden nyugat-európai hitelintézet lehet elégedett: a hatékonyság tekintetében még mindig van mit behozni a német bankoknak európai társaikhoz képest. A strukturális reformok és a jelentős költségcsökkentések ellenére a német bankok bevételük 60 százalékát fordítják a működési költségekre, míg a legnagyobb európai versenytár-saiknál ez az arány 40 százalék körül mozog. A probléma legfőbb okát a bevételi források szűkösségében látja Sabine Bauer, a Fitch elemzője. Az európai bankrendszer bevételeivel együtt a megnőtt a nagybankok felvásárlási kedve is. A rendelkezésre álló pluszforrásokból a bankok nagyszabású expanziós terveiket finanszírozzák. Az olasz Unicredito és a német HVB tavaly év végi összeolvadása volt minden idők legnagyobb európai bankfúziója, a művelet következtében az Unicredito tőzsdei értéke meghaladta a 60 milliárd eurót, ezzel a nyolcadik helyre ugrott az európai bankok ranglistáján.
Az első helyen a brit HSBC áll, őt követi a svájci UBS és a brit Royal Bank of Scotland. Az eurót használó országok hitelintézetei között legnagyobb a spanyol Santander, amely a kontinensen a negyedik a sorban.
A várakozásokkal ellentétben a HVB–Unicredito fúzió nem indított el tömeges összeolvadási hullámot. A tapasztalatok szerint a bankvezetők jobban kedvelik a kisebb méretű felvásárlásokat, így az ABN Amro és a BNP Paribas is kisebb bankokat szemelt ki.
Mivel a lehetséges kelet-európai akvizíciók száma egyre fogy, a megmaradt célpontok sokszor irreálisan magas áron kelnek el. Figyelemre méltó például, hogy az osztrák Erste Bank AG az eszközértékének több mint ötszörösén, 3,75 milliárd euróért vásárolta meg a román Banca Comerciala Romanát (BCR). Kelet-Európa mellett Ázsia is nagy népszerűségnek örvend. A Deutsche Bank megvette a Huaxia nevű kínai hitelintézetet, és az amerikai szereplők körében népszerű a kínai bankszektor.
Az akvizíciós hullám azonban kockázatokat is hordoz, mivel a keleti régió bankjai iránti intenzív kereslet túlfűtheti a térség pénzpiacait – figyelmeztet a világ legnagyobb bankjait tömörítő szövetség, az Institute of International Finance –, ám ezek az aggodalmak eddig nem éreztették hatásukat.
