Gondban az egyszeri díjasok

A tőzsdén akkor érdemes venni, amikor alacsonyan vannak az árak, és akkor eladni, amikor magasan – hangzik a tőkepiaci alapvetés. Nem egészen így működnek azonban a hazai fogyasztók, így az indexek mozgása alapján az egyszeri díjas életbiztosításokba fektetőkre nehéz napok jöhetnek. Az egyszeri díjas életbiztosítások előző negyedévben elért, a tavalyi adatokat több mint megduplázó eladási volumene a korábbi évek elképesztő iramú növekedését is felülmúlta, miközben a Budapesti Értéktőzsde indexéről, a BUX-ról is elmondható ugyanez. A tőzsdeindex tavaly minden előrejelzést felülmúlva emelkedett, majd az iramot folytatva az idei év első negyedében is jó 10 százalékot hízott. A biztosítási szakemberek mindenesetre párhuzamot vonnak a tőzsdei szárnyalás és a gyakorlatilag tőkepiaci befektetésnek tekinthető – kismértékű életbiztosítási tartalmú, ám annál kifinomultabb befektetési részű – egyszeri díjas életbiztosítások között, amelyek a korábbi negyedévekben a biztosítási szektor növekedésének motorjai voltak. Idetartoznak a velük teljesen párhuzamosan mozgó, befektetési egységhez kötött (unit-linked) életbiztosításoknál alkalmazható eseti befizetések is, amelyek díjlevonás nélkül kerülnek a biztosító eszközalapjaiba. (A két típusú „egyszeri díj” között a Mabisz statisztikái nem tesznek különbséget, így amikor az egyikről beszélünk, gyakorlatilag a másikról is szólunk.) A Világgazdaság körkérdésére minden válaszadó a tőzsde jó teljesítményével indokolta az egyszeri díjas eladások növekedését. Az egyszeri díjas termékeket főként azok a biztosítók tudták jól eladni, amelyeknek banki kapcsolatai vannak, illetve a multilevel marketing hálózatokkal szerződött társaságok – tudtuk meg az Union és az Uniqa biztosítótól. Utóbbinál elmondták, hogy míg a tőzsdei szárnyalás egyértelműen hajtja az eladásokat, addig a korrekció két irányú. Aki már megértette a tőkepiacok működését, az esetleg megpróbál profitálni az alacsony árfolyamok későbbi emelkedéséből, de akit inkább az ijedtsége hajt, az akár meg is válhat magasabb áron vett befektetésétől, realizálva ezzel a veszteségét. Ugyanakkor a hosszabb ideig tartó tőzsdei árfolyamesés mindenképpen árt az eladásoknak.

Az OTP Garancia Biztosítónál úgy látják, hogy a felfutás a korábbi évek magas betéti kamatainak a végével is magyarázható, ez a tőzsdei befektetések felé irányította az ügyfeleket.

Az életbiztosítások befektetésként való használata valószínűleg bővül a kormány által szeptemberre előre hozott tőzsdei árfolyamnyereség-adó miatt. Ugyanakkor a másfél hónapja kezdődött hazai tőzsdei (eddig mínusz 22 százalékos) korrekció miatt erőteljes szűküléstől tarthatnak az egyszeri díjas életbiztosítások terén a piaci szereplők.