Központban a bankpapírok
A KBC Securities régiós bankpiaci szakelemzői a jövő héten jelentő OTP-től 47 milliárd forintos nettó profitot várnak a harmadik negyedévben: ez alig valamivel – nagyjából fél százalékkal – több, mint az idei második negyedévi 46,8 milliárdos nyereség.
A KBC legfrissebb elemzésében az első kilenc hónap becsült kumulált profitja 140 milliárd forint lehet, ez 19,3 százalékos év/év változást jelent. Az értékpapírcég szerint a kamatbevételek az idei esztendő harmadik negyedében 98,7 milliárd forintot érnek el, 35 százalékkal meghaladva a második negyed adatát. A nem kamatjellegű bevételeket a vizsgált időszakban 137,7 milliárdosra becsüli a brókercég, ez 31,4 százalékos visszaesés az előző negyedévhez képest. A teljes árbevétel 132,7 milliárd forint lehet a harmadik negyedben, 8,2 százalékkal több, mint a második negyedév bevétele, a kilenchavi árbevételt 369,3 milliárdra teszik, 16,5 százalékkal nagyobbra, mint a tavalyi év azonos időszakában volt. (Elemzői konszenzust lapzártáig az OTP esetében még nem közöltek.)
A KBC továbbra is fenntartja vételi ajánlatát az OTP-re, amely a régió legolcsóbb bankja, 2007-es évi jövő idejű (forward) P/E mutatója (árfolyam/nyereség arány) 10,2 százalék, szemben a régió bankjainak átlagos 15,9-es mutatójával. A KBC elemzői rámutatnak arra, hogy az OTP az egyedüli nagybank a régióban, amely „diszkontáron” forog az FTSE Eurofirst 300 mutatójában szereplő hitelintézetek 11,2-es P/E átlagarányához képest. Az elemzők szerint a Magyarország ikerdeficitje adta kockázati tényezőt már rég beárazták a befektetők.
A második számú bankpapír, az FHB a tegnapi kereskedésben történelmi csúcsáron, 1730 forinton cserélt gazdát; ez vélhetőleg nem az eredményvárakozások, hanem a privatizációhoz kapcsolódó spekulációk miatt következett be. Az FHB-nál viszont piaci konszenzus is van: becslések szerint az idei év harmadik negyedében 1,71 milliárd forintos nettó profitról számolhat be a bank, ez 13,3 százalékos csökkenés a tavalyi azonos időszakban realizált 1,97 milliárdos nyereséghez képest. A konszenzustól kismértékben – de nem az irányultságban – eltér a KBC várakozása, amely szerint az FHB a harmadik negyedben 1,95 milliárd forintos (IFRS szerinti) nettó profitot produkál, ez az előző negyedévhez képest 17,2, a tavalyi azonos időszakhoz viszonyítva 0,9 százalékkal magasabb. A kilenchavi 5,70 milliárd forintos becsült kumulált profit 12,3 százalékkal marad el a tavalyi év első kilenc hónapjának eredményétől a KBC szerint.
Az IEB ma várható gyorsjelentésétől nem várnak robbanást a piacon, a konszenzusokban sem szerepel. Árfolyamát is spekulációk, főleg az anyabank, a SanPaolo-IMI és az Intesa korábbi, fúzióról szóló hírei alakították. Mostani tőzsdei árfolyama egy hónap alatt csaknem öt, egy év alatt pedig 132 százalékos növekedés eredménye. VG
