Gyorsan nőnek az új piacok

A következő években is dinamikus növekedés jellemezheti az Európai Unió két újoncának, a román és a bolgár befektetési alapoknak a piacát. Az elmúlt esztendőben közel 88 százalékos bővülésen átesett román, illetve a mintegy 3,5-szeres ugrást realizált bolgár befektetési alapok ugyanis mind a konstrukciók számát, mind a vagyonuk volumenét illetően komoly lemaradásban vannak a régió többi országához képest.

A 2006-os évet mindössze 88,5 millió leva (45,25 millió euró) befektetési vagyonnal indító bolgár befektetésialap-piac az elmúlt év végére 305 millió fölé tornázta fel magát, miközben a 16 alapkezelő immáron 39 alapot kezelt (ebből 16 tavalyi indítású). A konstruk-ciók között a vagyon 80 százalékát birtokló vegyes és a részvényalapok dominálnak (összesen 30 alap). A tavaly márciusban színre lépő Raiffeisen Asset Manage-ment komoly növekedést ért el, az év végére közel 16 százalékos piaci részesedésével már a dobogó első fokára állhatott fel. Egyre nagyobb szeletet hasít ki a bolgár befektetésialap-piacból az OTP Alapkezelő és a DSK Bank közösen alapított alapkezelője is, amely 2005 végén egy bolgár pénzpiaci, egy vegyes és egy részvényalapot indított útjára; tavaly novemberben pedig már a határon túl is forgalmazta euróban kibocsátott két OTP-részvényalapjának befektetési jegyeit – mondta érdeklődésünkre Simon Péter, az OTP Alapkezelő üzletfejlesztési menedzsere. Az alapok számának bővülése mellett időközben jelentősen nőtt a befektetési alapokat forgalmazó DSK-bankfiókok száma, így mára több mint 110-ben érhetik el a bolgár befektetők a két OTP-részvényalapot. Ez is hozzájárult érdemben ahhoz, hogy míg 2006 végén 11,7 százalékos piaci részesedésével még csak az ötödik helyen szerepelt a DSK-vagyonkezelő, addig ez év január közepén már a második helyre tornázta fel magát, a kezelt vagyont illetően 48 millió leva fölé nőtt a volumen. Az idén új alapok indítását is tervezik a DSK-alapkezelőnél.

Romániában – a román alapkezelők szövetségének, az UNOPC-nek az adatai szerint – 2006 végén 32 nyílt végű konstrukció létezett, ezek összesített vagyona 633 millió lejt (186,8 millió eurót) tett ki, s az ugrásszerű bővülést jól illusztrálja, hogy egy év alatt 9 új alap alakult. A 32 nyílt végű alap zöme UCITS-alap, azaz európai útlevele van, az összvagyon mintegy 70 százaléka pedig a 23 vegyes, illetve részvényalapban található.

Ami a román befektetési alap legnagyobb szereplőit illeti, a legtöbb alapot (4) a Certinvest és a Pioneer tudhatja magáénak, míg a legnagyobb vagyont a BCR Asset Management kezeli.