Tíz százalékkal drágulhat az OTP

Befektetés. Több mint tízszázalékos emelkedési lehetőséget látnak a UBS elemzői az OTP Bank papírjaiban. A svájci hitelintézet ugyanis 9550 forintra emelte az OTP célárát a korábbi 8950-es ajánlással szemben. A befektetési ház elemzője azzal indokolta döntését, hogy az előreláthatóan lejjebb ereszkedő hosszú kötvényhozamok miatt csökkenő tőkeköltséggel lehet számolni a piacvezető banknál – idézte a Concorde Call. Ennek megfelelően a UBS 60 bázisponttal, 6,4 százalékra csökkentette a magyar tízéves államkötvényre vonatkozó egyéves előrejelzését. A megemelt célár mellett egyébként a UBS megerősíti a hazai hitelintézet vételre vonatkozó ajánlását, mivel az elemző szerint a csökkenő benchmarkhozamok miatt az OTP papírjai a következő időszakban újra átárazódhatnak.

A svájci hitelintézet Spéder Zoltán távozását kedvezőtlen fejleménynek értékeli ugyan, ugyanakkor szerencsésnek tartja Urbán László kinevezését a vezérigazgató-helyettesi posztra, mivel a megfelelő utód kiválasztásával jelentősen csökkent annak az esélye, hogy a menedzsment összetételében bekövetkezett változások jelentősebb kedvezőtlen hatással lennének a bank működésére.

Az elemzés továbbra is úgy tartja, hogy az OTP részvényei attraktív értékeltségi szinten tartózkodnak, az akvizíciók eredménynövelő hatásával kalkulálva papírjai az idén 10,7-es, míg 2008-ban 9,9-es P/E-n (árfolyam és az egy részvényre jutó nyereség hányada) foroghatnak. A bankpapír egyébként 1,54 százalékos pluszban, 8622 forinton zárt – igen magas, 18 milliárdos forgalom mellett – a BÉT hétfői kereskedésén. PA

-->