UBS: csak optimistán az OTP-ről, 9 550 forintos célár

A UBS elemzője 8 950 forintról 9 550 forintra emelte az OTP célárát miután a befektetési ház elemzője az előreláthatóan lejjebb ereszkedő hosszú kötvényhozamok miatt csökkenő tőkeköltséggel kalkulál az OTP esetében. Ennek megfelelően a UBS 60 bázisponttal, 6,4 százalékra csökkentette a magyar 10 éves államkötvényre vonatkozó egy éves előrejelzését. A megemelt célár mellett a UBS megerősíti Vétel ajánlását, mivel az elemző szerint a csökkenő benchmark hozamok miatt az OTP papírjai a következő időszakban újra átárazódhatnak. A UBS Spéder Zoltán távozását ugyan kedvezőtlen fejleménynek értékeli, de ugyanakkor szerencsének tartja Urbán kinevezését, mivel a megfelelő utód kiválasztásával jelentősen csökkent annak az esélye, hogy a menedzsment összetételében bekövetkezett változások jelentősebb negatív hatással lennének a bank működésére. A UBS továbbra is úgy értékeli, hogy az OTP részvényei attraktív értékeltségi szinten tartózkodnak, az akvizíciók eredménynövelő hatásával kalkulálva OTP papírjai az idén 10,7-es, míg jövőre 9,9-es P/E-n foroghatnak. Piaci ár: 8 660 forintt. (Concorde Call)