Bankszektor: a növekedés ára
A Magyar Bankszövetség online hírlevelében publikált elemzés szerint a növekedés fenntartásához szükséges forrásszükségletet a külföldi anyabankok eddig minden gond nélkül finanszírozták, ám a subprime-válság kapcsán egyrészt az anyabankok is újragondolhatják üzleti stratégáikat, másrészt a kialakult feszült nemzetközi likviditási helyzetben a csoporton belüli finanszírozás is okozhat gondot, vagyis jelentősen drágulhatnak a pénzpiaci források.
A bankszektorban kialakult devizatúlsúlyos finanszírozás eredményeképpen a növekedés tavaly szinte teljes mértékben devizaalapon folytatódott, aminek hosszú távú kockázatát az NBK szerint egyelőre nehezen lehet felmérni.
A nemzetközi és hazai makro- és pénzpiaci környezet alakulása komoly bizonytalansági tényező a következő évek teljesítményének felbecsülésében - állapítja meg az NBK elemzése.
A gazdaság növekedését támogathatja az EU-források minél hatékonyabb felhasználása, amihez a kkv-oldali finanszírozással a bankszektor is hozzájárulhat. Pozitív jelnek tekinthető az is, hogy a lassuló gazdasági növekedés ellenére tavaly a feldolgozóipar és a turizmus/vendéglátóipar teljesítménye kedvező volt.
A bankszektor mérlegfőösszege 2007-ben (nem auditált adatok szerint) az előző évi több mint 19 százalék után 16 százalékkal bővült, a növekedés mozgatórugója továbbra is a devizaalapú állományok bővülése volt, és a növekedést változatlanul a lakossági hitelpiac vezérelte. A bankszektor eszközeinek 46 százaléka 2007 végén már devizában denominált volt.
A lakossági piacon meghatározó húzóerőt jelentenek az úgynevezett fogyasztási hitelek. Ezeken belül a szabad felhasználású jelzáloghitelek részben kezdik átvenni az áruhitelek és a személyi kölcsönök szerepét, s nem elképzelhetetlen az sem, hogy az egyszerűbb elbírálás miatt a lakáscélú hitelek jelentős részét is szabad felhasználású hitellel helyettesítik majd a fogyasztók - állapítja meg az NBK. A szabad felhasználású jelzáloghitelek állománya tavaly 65 százalékkal bővült, a növekedés teljes mértékben devizaalapon következett be.
A lakossági devizahitelezés sokszor említett kockázatai a devizaárfolyamok és a devizahozamok alakulásának fényében még fenyegetőbbnek tűnnek - figyelmeztet az NBK. A hitelezés meghatározó devizaneme a svájci frank, de terjednek a jenalapú hitelek is a piacon. Míg a svájci frank éven belül 9 százalékot is gyengülhetett tavaly, addig a japán jen esetén ez az érték 17 százalék volt. Mindemellett a frankhozamok éves változékonysága, lejárattól függően, ötéves adatsor alapján 150-200 bázispont között mozog, a jen esetén pedig 900-1.500 bázispontos értéket mutat.
A növekedés az elemzés szerint mind az egész bankszektort, mind az egyes bankokat tekintve erősen kifeszített; az ügyfélhitelek és ügyfélbetétek aránya megközelíti a 160 százalékot, a mutató értéke szinte minden nagybank esetében romlott a múlt év folyamán.
A bankok az intenzív növekedést a bankközi piacról, illetve hitelfelvétellel és kötvények kibocsátásával finanszírozzák.
A vállalati és a lakossági betétek állománya tavaly egyaránt 7 százalékkal bővült, ami az elemzés szerint kedvező.
A befektetési alapok nettó eszközértéke a 2006. évi kiugró növekedés után tavaly is erőteljesen, 13 százalékkal emelkedett, ami a finanszírozás oldaláról azért lényeges, mert az alapok jelentős banki betétállománnyal rendelkeznek (2007 végén vagyonuk közel 40 százalékát tartották banki betétben, ami az előző évhez képest 19 százalékos növekedést jelent).
A szektor tavalyi eredményét elemezve az NBK megállapítja: szinte biztos, hogy az "aranykor" véget ért.
A bankszektor adózás előtti eredménye az előző évihez képest 10 százalékkal, 383 milliárd forintra csökkent. Ennek következtében a bankszektor tőkearányos és eszközarányos jövedelmezősége is mérséklődött, a ROE értéke 20,8-ról 15,6 százalékra, a ROA értéke 1,78-ról 1,49 százalékra. A jövedelmezőség romlása elsősorban az eszközökre vetített kamateredmény jelentős szűkülésének tulajdonítható.
A bankrendszer tőkeellátottsága jelenleg megfelelő, további jelentős bővülés csak pótlólagos tőkebevonással biztosítható az NBK elemzése szerint.
