Harmadával is növekedhetett az adózott eredmény

Bevételsoron 7, EBITDA-soron 5, működési eredményben 11, adózott eredményben pedig 37 százalékos javulást vár éves alapon az elemzői konszenzus a Magyar Telekom második negyedéves gyorsjelentésétől.

„Erős negyedévet zárhatott a Magyar Telekom. A mobil, a vezetékes és a rendszerintegrációs bevételek egyaránt emelkedhettek” – mondta a Világgazdaság érdeklődésére Cinkotai Norbert, a KBC Equitas vezető elemzője. Szerinte kamatokra is kevesebbet kellett költenie a távközlési cégnek, ugyanis az egy évvel ezelőttihez képest alacsonyabb az adósságállománya. „A nettó eredmény várakozásaink szerint 13,9 milliárd forint lehet. Ez látványos 35 százalékos profitbővülés, igaz, az alacsony fedezeti hányadú cégeknél sokszor előfordul az ilyen, több számjegyű ugrás. Így inkább a 3,6 milliárd forintos plusz az, ami ebből a szempontból figyelemre méltó” – tette hozzá.

A menedzsment az éves várakozásokhoz is hozzányúlhat. „Az eredetileg kitűzött 600 milliárdos célt 610-620 milliárdra emelhetik. Ha tartanák a 600 milliárdot, az azt jelentené, hogy a második fél évben több mint 8 százalékos csökkenéssel számolnának. Erre utaló jelek márpedig nincsenek, s az előző években is előfordult, hogy év közben felfelé módosítottak az árbevételi célkitűzésen. Az adózás, kamatfizetés, rendkívüli tételek és amortizáció előtti eredményen (EBITDA) is emelhetnek 1-2 milliárddal, de ennek nincs nagy hagyománya” – fűzte hozzá Cinkotai Norbert, aki még egy kedvező gyorsjelentésnél is csak enyhe árfolyam-emelkedésre számít az alacsony nyári tőzsdei forgalomban. Várakozásai szerint újra 400 forint fölé kerülhet a kurzus.

Az Aegon Alapkezelő is összességében jó negyedéves számokat vár a távközlési cégtől. „Meglepetés lehet a rendszerintegrációs bevételek alakulása, ugyanis a választások után a legtöbben csökkenést vártak e szegmensben. Ehhez képest most kezd gyümölcsözőre fordulni az a stratégia, miszerint a Magyar Telekom rendkívül alacsony marzstartalmú szolgáltatásokat is elvállalt azért, hogy későbbi munkákat is elnyerhessen az állami szereplőktől, immár magasabb haszonkulcs mellett” – mondta Szigetvári Dániel, az Aegon Alapkezelő részvényelemzője.

A roamingszabályozás tavaly június 15-i változása miatt a két negyedév egy az egyben nem hasonlítható össze. „Abból is pluszbevételt tudott elérni a Magyar Telekom, hogy idén már többen használják külföldön a mobiltelefonjukat adatforgalmazásra. Nagyobb mennyiségű extra gigabyte-ot tudtak eladni azon előfizetőiknek, akik nem rendelkeznek korlátlan adatcsomaggal, s nyaraláskor mobiloznak a határon túl. Így szinte ugyanannyi bevételre tehetnek szert, mint amennyit a külföldi szolgáltatóknak kell fizetni a roaming miatt” – tette hozzá a részvényelemző. A vezetékes szegmensben is jó növekedést vár az Aegon a televíziós és internetcsomagok népszerűsége miatt. „Ha módosítják az éves bevételcélt, akkor az akár a 630-650 milliárdot is elérheti, ami hozhat egy kis pezsgést a részvénypiacon” – véli Szigetvári Dániel, aki szerint az osztalékcél marad 25 forint.

Az osztalékszint

az elemzők szerint

25

forinton maradhat részvényenként