Megemelte a Magyar Telekom célárfolyamát az Erste
A korábbi 390 forintról 420 forintra emelte az Erste a Magyar Telekom célárfolyamát, az ajánlás továbbra is csökkentés, az új célárfolyam 10 százalékkal van a tegnap déli árfolyam alatt. A célárat emelő Erste most frissítette az összes telekom szektorba tartozó régióbeli részvény célárfolyamát. Így nem egy friss hír, hanem a 2100 megahertzes frekvenciasáv jogosultságának tavaly decemberi hosszabbítása járult hozzá leginkább az emeléshez. Ez a következő tíz évre szóló koncesszió a korábban várt 47,4 milliárd forint helyett csak 11 milliárd forintjába került a cégnek. Az Erste modellje korábban nem hosszabbítással, hanem tenderezéssel és a magasabb összeggel kalkulált. Hosszabbítás esetén eredetileg 23,2 milliárdos költségre számítottak az osztrák bank elemzői.
„A célárfolyam-emelést döntően a frekvenciahosszabbítás indokolja, de a Magyar Telekom költségcsökkentő programjának hatásai is számítottak. Csökkentettük bevételvárakozásainkat mind idénre, mind 2020-ra nézve, ugyanakkor a közvetett költségek, például a bér, a bérleti és a karbantartási költségek is mérséklődnek. Ez azt eredményezi, hogy idén a korábbi becslésnél egy hajszálnyival alacsonyabb, 40,3 milliárd forint lehet az éves profit, míg a jövő évben a korábbi várakozásunknál 10 százalékkal magasabb, 40,4 milliárd forint lehet az eredmény” – mondta a Világgazdaságnak Nagy András, az Erste elemzője. Hozzátette, hogy a régió távközlési cégei közül szerintük a Magyar Telekom a legkevésbé vonzó, ugyanis ez az egyetlen társaság, amelynek célárfolyama a jelenlegi árfolyam alatt van. Az Erste szerint a mostani árfolyam felvásárlási prémiumot tartalmaz a spekulációk miatt. A legnagyobb felértékelődésre, 17-17 százalékra a Telekom Austriánál és az Orange Polskánál számít az osztrák bankház.
A Magyar Telekommal kapcsolatos tavalyi és idei, a T-Systemset érintő felvásárlási híreszteléseket nem vették figyelembe, mivel ezekkel kapcsolatban nem ismertek még konkrétumok. „A T-Systems eladása egyébként nem tűnik észszerűnek a jövőbeli fejlődési lehetőségek miatt. Az 5G-vel a dolgok internete egyre fontosabbá válik, és a Magyar Telekom versenyképességét nagyban növelheti majd egy erős informatikai leányvállalat. Az Erste szerint azért nem érdemes eladni a céget, mert azzal együtt komplex szolgáltatásokat tudnak majd nyújtani. Maga a híresztelés egyébként talán fél évig tarthatja az árfolyamot, utána vélhetően kiárazódik, ha addig nem érkezik konkrét bejelentés” – tette hozzá Nagy András.
A Thomson Reuters adatbázisa szerint a Magyar Telekom átlagos célárfolyama 499 forint, ez 7 százalékkal haladja meg a tegnapi kurzust. Az átlagos ajánlás tartás. A legalacsonyabb célárfolyam sokáig az Ersténél volt, de az emelés után már a Santander Brokerage Poland értéke a legrosszabb 394 forinttal. A legoptimistább a VTB Capital 575 forintos célárfolyammal. A második legjobb célárat a Concorde adta meg, amely múlt csütörtökön 540 forintról 545 forintra emelte a Magyar Telekom egy éven belülre jósolt kurzusát.
