Négy százalékhoz közeli a hozam
Az Alteo 1,5 milliárd forintos kibocsátásának nagyobb részét 925 millió forintnyi lejáró kötvény refinanszírozására fordítják, a többlet pedig új erőművek vásárlására költhető.
Az Alteo újabb kötvénykibocsátást hajt végre június elején, ennek során 1,5 milliárd forint értékben kíván forrást bevonni – jelentette be a Budapesti Értéktőzsde (BÉT) Prémium kategóriájában jegyzett részvénytársaság tegnap. Az energetikai szolgáltatásokkal és kereskedelemmel foglalkozó vállalat zárt körben bocsátja ki hároméves futamidejű, zéró kuponú kötvényeit, amelyek hozama évi 3,99 százalék lesz. A zéró kupon típusú kötvény esetében a kibocsátó nem fizet kamatot, ehelyett a kibocsátáskor névérték alatti áron értékesíti a kötvényeket, lejáratkor viszont a névértéket fizeti vissza. A befektető hozama a beszerzéskori ár és a névérték különbözete lesz. Jelen esetben a kötvényeket a névérték 88,9158 százalékán lehet majd jegyezni. A kötvénykibocsátás révén befolyó friss tőkét a cég egyrészt júliusban lejáró kötvényprogramjának refinanszírozására, másrészt az energetikai szektorban megvalósuló növekedési terveinek támogatására, illetve általános vállalatfinanszírozási célokra kívánja felhasználni.
Az összesen 1,687 milliárd forint névértékű kötvények jegyzésére június 6-án kerül sor, és az Alteo a kötvények jóváírásától számított 90 napon belül kezdeményezi bevezetésüket a BÉT-re. A társaságot a BÉT a vállalati kötvények kategóriájában is regisztrálta. A kötvénykibocsátást szervezőként és forgalmazóként az OTP Bank támogatta.
Márciusban az energetikai nagyvállalat a korábban meghatározott ársáv felső határán, csaknem 2 milliárd forint értékben hajtott végre zárt körű tőkeemelést, ebből új, 7–10 milliárd forint közötti összértékű megújulóenergetikai befektetéseit, beruházásait finanszírozza. A projektek közül az első nagy volumenű tranzakció az Euro Green Energy Kft. százszázalékos üzletrészének megvásárlása volt, amelynek lezárását kedden jelentette be a társaság.
n Elemzői vélemény
A mostani kibocsátás nagyobb része refinanszírozás, hiszen 925 millió forintnyi lejáró kötvényt finanszíroznak újra, igaz, ennél nagyobb összegben bocsátottak ki, a többlet akvizícióra költhető – mondta el a Világgazdaság kérdésére Debreczeni Csaba, az Alteót követő MKB Elemző Központ szenior tőkepiaci elemzője. Debreczeni Csaba szerint a csaknem 4 százalékos hozamszint a súlyozott átlagos tőkeköltséget nem módosítja, hiszen az MKB elemzői eddig is 4 százalék körüli külső forrásköltséggel kalkuláltak. A kötvénykibocsátás költsége a banki hitelfelvételével körülbelül azonos szinten lehet, a tőkeemelésnél viszont olcsóbb. A hazai piacon – főleg a napenergia területén – nagyon sok engedéllyel rendelkező projekt van, amelyeket még nem is kezdtek el építeni. Ezt az Alteo nyilván látja, és itt lehetnek kedvező lehetőségek – emelte ki az elemző. Szerinte gázmotoros vagy egyéb, nem megújuló erőmű is szóba jöhet, de ezen a területen már nincs akkora kínálat, viszont jó vételek itt is elképzelhetők. Az „újkori” közművek már inkább decentralizáltan, megújuló és hagyományos források együttes kezelésével működnek. Az Alteónak most mind a két szegmensben mintegy 50-50 megawatt névleges teljesítménye van, ez még tornászható felfelé – fűzte hozzá Debreczeni Csaba. | VG
