Sztárpapír tűnt fel a Nasdaqon

S. V. | Az év eddigi legnagyobb érté­kű elsődleges részvénykibocsátását (IPO) hajtotta végre a Royalty Pharma. A társaság 2,18 milliárd dol­lár­nyi tőkét vont be, a kedden indult tőzsdei kereskedésben 60 százalékkal emelkedett a részvény árfolyama. A vállalat 77,7 millió részvényt értékesített darabonként 28 dolláros áron, az IPO 16,7 milliárd dollárra értékelte a vállalatot. A Nasdaqon jegyzett céget egy volt befektetési bankár, Pablo Legorreta alapította 1996-ban, és klinikai vizsgálatok társfinanszírozásával vált, illetve válik jogosulttá a gyógyszerek forgalma után jogdíjakra, bevételrészesedésekre. A céget 1,5–18 százalékos forgalmi részesedés illeti a többi közt a Pfizertől, az AbbVie-tól és a Johnson & Johnsontól. A társaság a frissen bevont tőkét folyamatban lévő klinikai fejlesztések finanszírozására fordít­ja. Az elsődleges kibocsátáskor Legorreta né­hány korábbi befektetőtársa is meg­vált Royalty Pharma-papírjaitól, összesen 17,7 millió részvényt értékesítettek. Az IPO-n kialakult pia­ci kapitalizáció 200 millió dollárral alacsonyabb, mint a társaság nettó eszközeinek nyilvántartott értéke. A Forbes felhívta a figyelmet: a társaság 24 éven keresztül működött anélkül, hogy a nyilvános piacon vont volna be tőkét a különféle royaltyportfóliók megvásárlásához.

A Royalty Pharma elsődleges kibocsátása letaszította a trónról az idei IPO-rangsor első számú szereplőjét, a Warner Music Groupot, amely 1,9 milliárd dollárnyi részvényt dobott piacra. A MarketWatch beszámolója szerint a Royalty Pharmának magas a jövedelem- és a cash flow termelő képessége, emellett középtávú stratégiai tervei szerint 2,3 százalékos éves hozammal felérő osztalékot fizet. Az IPO előtt közzétett dokumentumokból kiderül, a társaság nem csupán multinacionális gyógyszercégekkel működik együtt, hanem egyetemekkel, kutató kórházakkal, nonprofit társaságokkal és közepes kapitalizációjú biotechnológiai cégekkel is.

Jó érzékkel választ ki a Royalty Pharma később sikeressé váló gyógyszerfejlesztési projekteket