Az eddigi 525 forintról 668 forintra emelte a Magyar Telekom részvényeinek célárát az Erste, az ajánlás pedig továbbra is vétel.
A magasabb célárat az inflációkövető árindexálással, annak működési eredményre gyakorolt pozitív hatásával, valamint a magyarországi közműadó 2024 januárjától való eltörlésével indokolja Nagy Nóra, az Erste Magyar Telekomot követő részvényelemzője.
Az elemző 2024-ben 10 százalékos tarifaemeléssel kalkulál, amely nagyságrendileg havi 2 milliárd forintos bevételnövekedéssel jár, és úgy véli, 2025-ben további 3 százalékos emelésre kerülhet sor.
A magyarországi távközlési pótadó 2025 januárjától való eltörlésének hatása az elemzőcég számításai szerint 50-55 forintot hoz részvényenként, ami a néhány héttel ezelőtti bejelentés után már beárazódott az árfolyamba.
A korrigált nettó eredményhez képest 70 százalékos részvényesi javadalmazás – és sajátrészvény-vásárlás együttesen – jelentős előrelépés a korábbi évek 60 százalék körüli szintjéhez képest – írja az Erste, hozzátéve, hogy az erőteljes üzleti trendek eredményeként ez az arány 2028-ra már a 80 százalékhoz konvergálhat.
A várható részvényesi javadalmazás hozama 2024-ben a 2023. évi eredmény 9 százaléka lehet.
A a 2024-es előretekintő P/E (árfolyam/nyereség) mutató alapján az elmúlt időszak hatalmas emelkedése dacára még mindig 29 százalékos diszkonttal forog szektortársaihoz mérten.
A szerdai kereskedést 557 forinton záró papírt a Refinitiv – 6 elemző véleményének összegzésével készült – konszenzusa szinten vételre ajánlja, mégpedig 587,5 forintos medián célárral. Ebben a konszenzusban azonban a Refinitiv még az Erste korábbi, 525 forintos célárát veszi figyelembe.
