Eljött a tavaszi osztalékvadászat ideje

Az Allianz Európa piacvezető biztosítási és pénzügyi szolgáltató csoportja, világszerte több mint 70 országban tevékenykedik. Első negyedéves gyorsjelentését 2025. május 15-én, csütörtökön teszi közzé, amit most nagyon várnak a vállalat befektetői. Egy stabil osztalékfizető részvény az Allianz.

Az Allianz alapvetően defenzív befektetésnek számít. Nyereségének kétharmada a viszonylag stabil nem életbiztosítási és vagyonkezelési tevékenységekből származik. A biztosítótársaság a széles földrajzi jelenlét előnyeit élvezi, és erős mérleggel működik.

Erős hazai (német) piaci pozíciója méretgazdaságossági előnyöket biztosít és folyamatosan igyekszik működését optimalizálni. Márciusban például közölték, hogy a vállalat több mint 2,5 milliárd euróért adja el a Bajaj csoportnak az indiai Bajaj Finservvel közös két közös vállalkozásban lévő 26 százalékos részesedését és azt is, hogy egy Allianz vezette konzorcium megveszi Németország legnagyobb életbiztosítási adminisztrátor cégét, a Viridiumot.

Az Európai Központi Bank 2024 óta folyamatosan csökkenti irányadó kamatlábát, így a kockázatmentes hozam is mérséklődik. Ezért sok befektető keres alacsony volatilitású, relatív magasabb osztalékhozamú részvényt, amelyet a portfóliójába beemelve magasabb megtérülést remél. Ezért is érdekes, hogy ez a biztosítótársaság a következő három évben nettó nyereségének legalább háromnegyedét osztalék és részvény-visszavásárlás útján kívánja a részvényeseknek juttatni. Legalábbis 2024 december elején Oliver Bäte, az Allianz CEO-ja a Reutersnek erről nyilatkozott, és az is tervben van, hogy 2025 és 2027 között átlagosan a nyereség legalább 15 százalékát juttatnák vissza a részvényeseknek, például részvény-visszavásárlás útján. Korábban az Allianz csak a nyereség 60 százalékának osztalékon keresztüli visszafizetését tűzte ki célul.

A tervek alapján erre meg is lesz a lehetőség: a 2024–2027-es időszakban a német vállalat 7-9 százalékos részvényenkénti nyereséget vár, szemben a 2022–2024-es időszakra prognosztizált 5-7 százalékkal. Emellett legalább 17 százalékos saját tőkearányos megtérülést vár, ami jelentős ugrás a korábbi 13 százalékról.

A biztosító tavaly decemberben azt is közölte, hogy az osztalékfizetést 15,4 euróra emeli részvényenként, ami 12 százalékos növekedést jelent az előző évi 13,8 euróhoz képest. Ez a jelenlegi részvényárfolyam mellett körülbelül 4,3 százalékos osztalékhozamot jelent. Az osztalékra való jogosultsághoz legkésőbb 2025. május 8-án kell birtokolni az Allianz részvényt. Az Allianz egy kétmilliárd eurós részvény-visszavásárlási programot is bejelentett, amely márciusban indult és decemberig tart.

Figyelni kell azonban a lehetséges veszélyekre is: így az alacsony kamatkörnyezet elhúzódása a kulcspiacokon növelheti az Allianz garantált életbiztosítási termékeihez kapcsolódó tőkekövetelményeket. Bár ezzel kapcsolatban a szabályozók konkrétumokat még nem tettek közzé, de egy ilyen intézkedés a jövőben korlátozhatná a részvényeseknek történő rendkívüli kifizetések valószínűségét.