Optimistán várják az elemzők a Telekom beszámolóját

A Magyar Telekom holnap piaczárás után teszi közzé első negyedéves gyorsjelentését, az elemzők minden fő soron bővülést várnak a cégtől. A legnagyobb mértékben, 71 százalékkal a nettó eredmény növekedhet az előző év azonos időszakának tisztított adatához képest. A távközlési cég által készített konszenzus szerint a hat megkérdezett elemzőház átlagosan 7 milliárd forintos profitra számít. A működési eredmény során 21 százalékos pluszt ad ki az elemzők becslésén alapuló, 15,3 milliárd forintos átlag. A várakozás szerint 41,9 milliárd forint lehet a kamatfizetés, adózás és értékcsökkenés levonása előtti eredmény, azaz az EBITDA, ez is 9 százalékos bővülés lenne éves alapon. Az árbevétel szerényebben, csak 5 százalékkal növekedhet a prognózis szerint.

„Szép számok érkezhetnek a Magyar Telekomtól, de ez nem hoz változást a társaság részvényeinek piacán. Árbevételsoron hiányozni fognak az azóta már kivezetett energiapiaci szegmens bevételei, de ez a profitabilitást nem rontja, mert alacsony volt a haszonkulcsa” – mondta a Világgazdaságnak Cinkotai Norbert, a KBC Equitas vezető elemzője. „A nettó eredményben a tavalyi első negyedéves adat valójában 13,6 milliárd forintot tett ki a montenegrói leányvállalat eladása miatt. Ahhoz képest a most várt 7 milliárd forint 49 százalékos visszaesés, de az egyszeri számviteli tétel nélkül számított, tisztított adathoz viszonyítva szép profitnövekedés várható. A tavaly emiatt elszámolt számviteli nyereség csaknem 9 milliárd forintot tett ki. Bevételsoron az új díjcsomagoknak köszönhetően a 2017-es második fél évhez hasonlóan erős teljesítmény várható, főleg a növekvő adatforgalom segítheti a vállalatot. A vezetékes szegmensben a hangalapú bevételek csökkenését bőven ellensúlyozhatják az internetes és a televízió-előfizetések” – tette hozzá a szakértő, aki szerint a rendszer-integrációs soron enyhe növekedés várható, de az európai uniós és a kormányzati projekteknél idén nem számít növekedésre. „Az első negyedévre sok projekt áthúzódhatott, ezek még pozitív hatásúak. A gyorsjelentéstől összességében várható kedvező számok nem befolyásolják majd az idei eredmény utáni 25 forintos osztalékcélt. A Digi mobilszolgáltatásának indulása, a Telenor körüli helyzet, illetve a következő években várható frekvenciapályázatok miatt óvatos a társaság. Amíg nem indul el a Digi, addig nem kényszerül erősebb árversenybe a Magyar Telekom, és ez bevételsoron jó a cégnek. A részvényt pénteken lehet utoljára megvenni úgy, hogy a befektető megkapja a 2017-es 25 forintos osztalékot. Az osztalékszelvény leesése után azonban nem várható 25 forintos árfolyamcsökkenés, mert 430-440 forint körül már erős támaszok vannak. Azon a szinten az erős osztalékhozam miatt nőhet meg a papír iránti érdeklődés” – hívta fel a figyelmet Cinkotai Norbert.