Magasabb profit jöhet

Negyedéves kommentárjában az OTP Bank elemzője, Rátkai Orsolya 1280 forintra emelte a Rába papírjaira vonatkozó korábbi (1197 forintos) célárát. Emellett tartásra változtatta az eddig érvényes vételi ajánlást. A pénteken frissített célár alacsonyabb az aktuális piaci árfolyamnál, a Rába papírjai ugyanis 1315 forinton (2,7 százalékos heti emelkedés mellett) zártak pénteken, közel 3 százalékkal a módosított célárfolyam felett.

Az elemzésben rámutatnak, hogy a gépjárműalkatrész-gyártó jelentős árbevétel-kieséssel szembesült tavaly a fő piacain. A harmadik negyedévben már voltak látható jelei a kilábalásnak, az utolsó három hónap pedig ugyancsak pozitívként értékelhető. Ezt a bank tőkepiaci elemzője azzal magyarázza, hogy a hazai iparvállalatokat a járvány második hulláma kevésbé vetette vissza, mint a járvány tavaszi kezdete. Jó hír, hogy a társaság egyik kiemelt megrendelője, a Volvo várakozáson felül teljesített 2020 végén, ami a Rába kilátásait is javította. A bank megemelt prognózisa szerint 2021-ben 3,2 milliárd forintot érhet el a gyártó EBITDA-soron a 2020-ban látott 2,4 milliárdot követően. Az egy részvényre vetített eredmény elérheti a 46 forintot, jövőre pedig 59 forintig emelkedhet.

A negyedéves kommentár kitért arra is, hogy az alapanyagok árváltozása mellett az oltási kampány sebessége és a járműipari kereslet alakulása is negatív kockázatot hordozhat, ahogy kockázati tényezőként értékelhetők a vállalat vezetésében történt változások is. A Rába Járműipari Holding csoportszintű értékesítései 2020-ban 22,2 százalékkal csökkentek az előző évi bázishoz képest. A forgalom tavaly 38,8 milliárd forintot tett ki, a legnagyobb árbevételt termelő futóműüzletág értékesítése pedig 13,6 százalékkal zuhant. Ugyanakkor a vállalatcsoport üzemi nyeresége a negyedik negyedévben 1,1 milliárd forintra, vagyis az előző év azonos időszakában termelt eredmény több mint hétszeresére nőtt.