Halmozzák a rekordokat a csipgyártók

K. B. | Ragyogó idők járnak a csipgyártókra, a járvány miatti karanténintézkedések, a távmunka terjedése és az adattárolók iránti fokozott igény hatására már nyoma sincs a tavalyi mélypontnak, ami a ciklikus szektort jellemezte. Igaz, korántsem állítható, hogy az ágazat ne lenne feszültségekkel terhes. A kereskedelmi háború fejleményeként Kína önellátásra próbál áttérni, Amerika pedig tárt karokkal fogadja a megbízhatónak ítélt gyártókat – mint a tajvani TSMC –, amelyek beruházásokat terveznek az országban.

Az amerikai technológia kínai hasznosítását gátló washingtoni exportkorlátozások közepette döntött úgy a távol-keleti ország legnagyobb csipgyártója, a Semiconductor Manufacturing International Corp (SMIC), hogy bevezeti részvényeit a sanghaji tech tőzsdére, a tavaly indult STAR Marketre. Jól tette: a tegnapi starton katapultált az árfolyam, a kibocsátási ár három és félszeresére, 95 jüanra ugrott, idei kínai csúcsra érve. A mesterségesen gerjesztett kínai részvénypiaci raliban most mindent el lehet adni, jellemző, hogy a SMIC P/E-mutatója 109-en áll, ami brutális túlértékeltséget jelez, főképp, ha a legnagyobb riválisa, a TSMC 21-es mutatójához viszonyítjuk. Az SMIC a részvényeiért kapott 6,6 milliárd dollárt tőkehelyzetének megerősítésére és gyárépítésre költi.

A technológiai függetlenség eléréséhez a tajvaniakéval vetekedő, csúcsszínvonalat képviselő gyárat építenek, hogy kiszolgálhassák a többi között azt a Huaweit, amelynek hazai alapokra kell átállítania a beszerzéseit. Washington nyomására ugyanis a Huawei eddigi fő partnere, a TSMC leáll a beszállításokkal, várhatóan az ő helyét veszi majd át az SMIC.

A világ legnagyobb, 320 milliárd dolláros piaci értékű csipgyártója sem marad munka nélkül, a TSMC 12 milliárd dolláros új arizonai gyárából fogja 2024-től ellátni amerikai megrendelőit, köztük a Qualcommot és az Apple-t. A tajvaniak az 5G-s okostelefonokhoz és átviteli berendezésekhez való csipek iránti igény megsokszorozódásával is magyarázzák, hogy a júniussal zárult negyedévben az adózott nyereségük 4,1 milliárd amerikai dollárra ugrott. Ez 8 százalékkal magasabb a Refinitv elemzői konszenzusánál, és 81 százalékkal haladja meg az egy évvel korábbi eredményt, mellesleg új vállalati rekord is. Eközben bevételük 34 százalékkal, 10,4 milliárd dollárra gyarapodott. A cég a folyó negyedévben 22 százalékkal, 11,5 milliárd dollárra növelheti forgalmát, s az üzleti év egészét 20 százalékos pluszbevétellel zárhatja. Az 5 és a 7 nanométeres csiptechnológia éllovasa korábban még 10 százalék körüli idei plusszal számolt. A TSMC hatalmas összeget, 16-17 milliárd dollárt fordít fejlesztésekre az idén.