Duplázott a France Telecom

A France Telecom váratlanul megduplázta meghirdetett kötvénykibocsátásán az értékesített papírok mennyiségét. A társaság a múlt héten még csak 7-8 milliárd dollár körüli összegről beszélt, míg tegnap meglepetésre 16,4 milliárd dollár összegben bocsátott ki adósságpapírokat. Ezzel minden idők legnagyobb vállalati kötvénykibocsátását hajtotta végre, megelőzve a rivális Deutsche Telekomot, amely tavaly 14,5 milliárd dollárnyi tőkét vont be -- kötvénykibocsátás útján.
A telekom cégek meglehetősen szorult helyzetben vannak Európa-szerte, hiszen kritikus eladósodottsági mutatóik miatt bankoktól aligha számíthatnak újabb hitelekre. Az európai pénzintézeteknek ugyanis óriási kitettségük van a telekom szektorban, amit a jelenlegi piaci körülmények között nem kívánnak növelni.
A France Telecom a pénz egy részét, 7,4 milliárd dollárt eleve mostanában lejáró adósságának törlesztésére fordítja. Teljes adósságállománya pedig -- a mostani tranzakciót is beleszámítva -- 55,7 milliárd dollárt tesz ki. Igaz, a cég ígéretet tett arra, hogy 2002 végéig felére csökkenti adósságállományát.
A kötvénykibocsátás hozzávetőlegesen felét dollárban denominálták, a másik nagyobb részét euróban, míg egy kisebb csomagot angol fontban. A kötvények többségükben hosszú lejáratúak és fix kamatozásúak.
A párizsi székhelyű cégnek mindez meglehetősen sokba került. A nagy mennyiség eléréséhez ugyanis megfelelően vonzó kamatokat kellett kínálni. A France Telecom -- a francia állampapírokhoz képest -- eddigi legnagyobb prémiumát ajánlotta a papírokra. A leghosszabb futamidejű dollárkötvények például 305-315 bázispontos prémiumot tartalmaznak a megfelelő swap árfolyamokhoz képest.