Divatba jött a forintkötvény

A forintpiac teljes megnyitásának bejelentése után alaposan megugrott a magyar valutában külföldön kibocsátott kötvények volumene. Az utóbbi egy hét leforgása alatt összesen 72 milliárd forint értékben kerültek papírok a piacra öt kibocsátás keretében.
Tegnap jelentették be, hogy a HypoVereinsbank érdekeltségébe tartozó Hypovereins Finance NV tízmilliárd forint értékben dob piacra hároméves futamidejű papírokat 9 százalékos fix kamattal 100,54 százalékos árfolyamon. Ugyanaznap került sor a Deutsche Bank csoporthoz tartozó Deutsche Finance 20 milliárd forint értékű, ötéves futamidejű kötvényeinek kibocsátására, ahol a nyolcszázalékos fix kamatot ígérő papírokat 100,32 százalékos árfolyamon jegyezték le.
Még a múlt héten zajlott le további három tranzakció, melyek keretében az EIB és az EBRD 20-20 milliárd forintnyi kötvényt helyezett el a piacon, a WestLB Finance Curacao pedig 2 milliárd forintnyit. Mindegyik tranzakcióban a magyar állampapírok hozamszintjénél valamivel alacsonyabb hozam mellett kerültek piacra a kötvények.
A kibocsátók többsége nem hozta nyilvánosságra a tranzakcióból származó bevételek felhasználására vonatkozó terveit. Piaci szakértők azonban valószínűnek tartják, hogy a bevételt a garanciavállaló befektetési bankokkal egy swap ügylet keretében euróban denominált kifizetéssorozatra cserélik, így jutva kedvező feltételekkel új forrásokhoz. A befektetési bankok számára pedig az vonzó, hogy a forintkitettség iránt növekvő érdeklődést mutató befeketőknek adhatják tovább a kötvényeket.