Új konstrukciók várhatók
Közel 33 százalékkal, 930 milliárd forintra nőtt a hazai befektetési alapokban lévő vagyon 2002-ben, s Fatér Gyula, a Befektetési Alapkezelők Magyarországi Szövetségének (Bamosz) elnöke az idén 20 százalék feletti bővüléssel számol. Ha az alapkezelők által kezelt összes vagyont nézzük - ami többek között a nyugdíjalapokat is tartalmazza -, akkor 1500 milliárd forintra rúg ez az összeg.
Az elmúlt évben a hazai pénzpiaci körülmények is támogatták ezt a konstrukciót, hiszen a jegybanki kamatcsökkentések számottevően megdobták az állampapíralapok hozamait, s a hazai részvénypiacok is viszonylag kedvezően alakultak. Az alapokban meglévő vagyon ugyan a GDP 5,4 százalékát teszi ki, szemben az EU-ban tapasztalható 53 százalékkal, ám a lakossági megtakarításon belül már 10 százalék fölé nőtt a súlyuk.
Nagyobb átcsoportosításra nem vállalkoztak a befektetők az elmúlt évben, a vagyon zöme (69 százalék) a kötvényalapokban volt, míg a pénzpiaci alapoknak 20 százalékos a súlyuk. Örvendetesnek nevezhető az ingatlanalapokban meglévő eszközérték 65 százalékos bővülése, bár ezzel is csak 1,7 százalékos piaci szeletet mondhattak magukénak 2002 végén - mutatott rá Fatér Gyula tegnapi tájékoztatóján. Ez a portfólió-összetétel jelentősen eltér az EU átlagától, ott ugyanis a részvény-, illetve vegyes alapok dominálnak (55 százalék), míg a kötvény- és pénzpiaci alapokban a vagyon 42 százaléka fial. Az EU-csatlakozást követően komoly átcsoportosításokkal számol a Bamosz elnöke is az alapok portfólióján belül, ám mint megjegyezte: az EU-ban is egyre nagyobb hangsúlyt kap a kockázat mérséklése.
Fatér Gyula szerint hamarosan új konstrukciókkal színesedhet a hazai befektetési alapok palettája, úgymint a származékos, illetve a speciális cél érdekében létrehozott zártkörű alapokkal. (FB)
