Pontatlan előrejelzések?

A tőzsdecégek profit-előrejelzéseinek pontatlansága rekordot döntött, aminek hátterében a szigorúbb közzétételi szabályok állhatnak. Ezek megnehezítik az elemzők dolgát a fellendülés erősségének megbecsülésében - áll a Financial Times elemzésében.

Tavaly például az elemzői konszenzus átlagosan hat százalékponttal volt alacsonyabb a negyedéves nyereségeket tekintve, mint a tényleges adat: ez közel duplája a normálisnak tekintett eltérésnek, és a legrosszabb eredmény 1994 óta, amikor a Thompson First Call egyáltalán elkezdte figyelni a differenciát. Egy másik tanulmány rámutat arra, hogy több egyéni becslés még ennél is nagyobbat tévedett: 2003 harmadik negyedévében a nagyvállalatok egyharmada jelezte előre tévesen, legalább tízszázalékos eltéréssel a várható profitot.

Az előrejelzések pontossága egyre többször vita tárgya. A múlt kemény kritikái óvatosságra intették az elemzőket és a befektetési bankárokat a profitnövekedés és az árcélok terén. A Thompson First Call tanulmánya viszont megkérdőjelezi az elemzőket ért támadások jogosságát, arra hivatkozva, hogy a nagyot tévedő előrejelzések aránya 20 százalékra esett, ami a legalacsonyabb szám a kilencvenes évek közepe óta, amikor az effajta konferenciák széles körben általánossá váltak. (VG)