A VCP csökkenti BC-pakettjét
Lehullott a lepel a VCP Capital Partners Unternehmensberatungs AG BorsodChemmel (BC) kapcsolatos jövőbeni elképzeléséről, s az a verzió futott be, miszerint a leányvállalatain keresztül 91,17 százalékos részesedéssel bíró társaság kiszállna a vegyipari cégből. Igaz, a VCP múlt pénteki közleménye úgy fogalmaz, hogy a társaságban meglévő befolyásának egy részét hazai és nemzetközi intézményi befektetőknek kívánja értékesíteni, ám ez a csomag akár számottevő is lehet. A nemzetközi értékesítés során - amely zárt körben folyna, s lebonyolításával a HSBC Bankot bízták meg - ugyanis figyelembe kívánja venni az intézményi befektetők likviditással kapcsolatos elvárásait. A tranzakcióra 2004 utolsó negyedévében kerülne sor.
Kérdés, hogy pénzügyi, avagy szakmai befektetőket céloz meg a VCP; több elemző az utóbbi verzióra voksolt korábban. Heinrich Pecina, a befektetési ház vezető partnere néhány hónapja egyébként már kijelentette, nem zárja ki annak lehetőségét, hogy a VCP kiszálljon a BorsodChemből, és szakmai befektetőnek értékesítse részesedését. Kérdés az is, hogy milyen árfolyamon zajlódna a tranzakció, mivel a cég újabb magyarországi befektetéseket is lehetségesnek tart, elsősorban az ingatlan és az energia területén.
A VCP a TVK-ban 31,4 százalékos részvénycsomagot birtokol, mely utóbbiról akkor Pecina annyit közölt: minden megoldásra nyitottak. (A BorsodChemnek 15,4, a CE Oil and Gas Beteiligung AG-nak 15,99 százalékos részesedése van.) Az, hogy ez a pakett eladását jelentené-e, továbbra sem körvonalazódott, ám a múlt pénteki bejelentésből kiderült: a TVK-pakett nagysága nem módosult, csupán apróbb változás történt a közvetett tulajdonosi körben. A BC ugyanis a kezében lévő 15,4 százalékos TVK-részvénycsomagot a VCP leányvállalataként működő CEOG-nak adta el 5503 forintos részvényenkénti áron - összesen 20,696 milliárd forintért -, amely 100 forinttal haladja meg az aktuális könyv szerinti értéket. Ráadásul közel 34 százalékos prémiumot tartalmaz a TVK-részvények piaci árához képest, a papírok ugyanis múlt pénteken 4115 forinton zártak a BÉT-en.
Mivel várhatóan a TVK-val kötött hosszú távú etilénszállítási szerződés rövidesen hatályba lép, a BorsodChem a TVK-ban meglévő részesedését a továbbiakban nem tekinti stratégiai jelentőségűnek - indokolta lépését a vegyipari cég. Az értékesítésből származó készpénzt saját üzletfejlesztésére és a felmerülő akvizíciós lehetőségek finanszírozására használnák fel - tette hozzá.
