Gyorsjelentési cégmustra

A Mol nyeresége a júliustól októberig terjedő időszakban meghaladhatja a kiugróan magas, első negyedéves, 52 milliárd forintos szintet is - véli Sarkadi Szabó Kornél, a Raiffeisen elemzője. A robusztus profitnövekedésért elsősorban a magasabb finomítói árrés a felelős. További pozitívum lehet az eredmény szempontjából, hogy egyre nagyobb arányban értékesítenek magas hozzáadott értékű termékeket. A kitermelés a profitbővülés tekintetében várhatóan nem múlja felül a finomítói üzletágat, de a bázisidőszakhoz képest szintén nagyobb nyereséget termelhet. Az upstream részleget a drága olaj oly mértékben segítheti, hogy az ebből eredő eredményjavulást még az erős forint sem lehet képes negatív irányban kompenzálni - magyarázta a szakember. A hazai valuta felértékelődéséből azonban összességében előnye származhat a cégnek. A forinterősödés révén nagyobb lehet a gázüzletág profitja, illetve az euróban és a dollárban denominált hiteleken is jelentős nyereség keletkezhet.

Szintén jó lehet az OTP gyorsjelentése is, bár kevésbé, mint a Molé. A hitelintézet eredményein elsősorban továbbra is a szűkülő, de még mindig jövedelmező hazai jelzálogpiac, valamint a bolgár leánybank, a DSK lendíthet a legnagyobb mértékben. Makray Péter, az Erste elemzője jelentős árbevétel- és szerény nyereségnövekedésre számít a banktól a harmadik negyedévben. Ugyanakkor hozzátette, hogy az előző negyedévhez képest sem a bevételekben, sem pedig az eredményben nem várható jelentős változás.

A Matávtól nem számítanak az elemzők különösebb meglepetésre, már amennyiben a csökkenő profit nem számít annak. Az árbevétel stagnálhat, a nyereség viszont - elsősorban a jövőre esedékes létszámleépítésnek és a továbbra is csökkenő mobilpiaci árrésnek köszönhetően - jelentősen visszaeshet. A társaságnak ugyanis az idén 22-23 milliárd forintos céltartalékot kell képeznie, amelyből 2-3 milliárd a harmadik negyedévben lehet esedékes - indokolta a várhatóan romló profitot Sarkadi Szabó Kornél. Az elemző szerint a Matávnál kiemelt jelentőséggel bíró EBITDA- (kamatok, adózás és amortizáció nélküli nyereség) mutató 40 százalék alá csökkenhet mind éves, mind negyedéves szinten. Ha viszont a céltartalékképzéstől eltekintünk, az éves EBITDA a bázisidőszakitól elmaradva ugyan, de 40 százalék fölötti lehet. Továbbra is vonzó maradhat a társaság készpénztermelő képessége, amely révén magas osztalékhozamra lehet számítani.

A Richter harmadik negyedéve nem lesz olyan erős, mint a második, amikor is igencsak megugrott a társaság forgalma a nagykereskedők készletfelhalmozása miatt - véli Fazakas Péter, a Buda-Cash elemzője. Éves viszonyításban az árbevétel stagnálhat, a gyenge dollár ugyanis kompenzálta az exportpiacokon - különösen Oroszországban - tapasztalható növekedést. A nyereség viszont várhatóan csökken, amely a dollár gyengülése mellett elsősorban annak köszönhető, hogy a készletek számviteli átértékelésének hatása a harmadik negyedévben már alig érvényesült.