Van fantázia a negyedik pillérben

A Magyarországon kedvező esetben jövőre elinduló nyugdíj-előtakarékossági számla nem egyedi jelenség, Lengyelországban, Ausztriában és az Egyesült Államokban is találkozhatunk hasonlóval. Utóbbiak közül az amerikai megoldás tekint vissza a legnagyobb múltra. Az úgynevezett egyéni nyugdíjszámlát, az IRA-t 1974-ben hozták létre. Két típusa közül a hagyományosnál a befizetés levonható az adott évi jövedelemadóból maximum háromezer dollárig (55 év felett 3500 dollárig), és csak akkor adózik, ha felveszik a nyugdíjszámláról. A Roth szenátor nevével fémjelzett IRA szerint a befizetés nem vonható le az adóból, de a számlán elért hozam adómentes. Mindkét típusnál 60 éves kor után lehet az összeget kivenni "büntetlenül", a hagyományosnál pedig legfeljebb 71 éves korig meg kell kezdeni a pénzfelvételt. Az IRA-számlákon 2003-ban az összes nyugdíj-megtakarítás 26 százaléka, háromezermilliárd dollár feküdt, amely azt is jelenti, hogy az amerikai háztartások több mint 40 százalékának volt ilyen számlája.

A tavaly szeptemberben bevezetett lengyel példa már sokkal közelebb áll a magyar elképzeléshez, itt ugyanis a negyedik pillér szintén elkülönül az önkéntes nyugdíjpénztári megtakarításoktól. A különbség csupán annyi, hogy a megtakarítási számlát biztosítóknál is lehet nyitni, ennélfogva a pénzt unit-linked biztosításokba is lehet fektetni, illetve az adókedvezmény voltaképpen nem más, mint mentesség a tőkenyereség-adótól, méghozzá a havi átlagos bér 150 százalékáig. Sikerét jól tükrözi, hogy az első három hónap után százezer ilyen számlát nyitottak Lengyelországban, ugyanannyit, mint a korábbi önkéntes nyugdíjpénztári rendszerben öt év alatt.

Ausztriában 2003 januárjától működik a nyugdíjrendszer negyedik pillére. A magyar elképzeléstől eltérően itt a számlanyújtó intézményeknek - bankoknak, alapkezelőknek, biztosítóknak - már tőkegaranciát kell nyújtaniuk a befizetett összegre, vagyis a befektető legalább ugyanannyit kell visszakapjon, mint amennyit a számlára elhelyezett. Ennélfogva az egyén szabadsága korlátozott, az allokációkba már nem szólhat bele. Az adókedvezmény pedig állami prémium formájában ölt testet: tavaly a befizetés 9,5 százalékát írták jóvá a kétezer euróban maximált befizetett öszszeghez. A megtakarítási számlát kimondottan a tőkepiac fejlesztésére hozták létre. Az első év után 280 ezer szerződést kötöttek, az így felhalmozott tőke pedig 240 millió euróra rúgott.