A TVK-t újra felhalmozásra ajánlja a Concorde
A Concorde befektetési ház várakozása szerint a TVK harmadik negyedéves EBITDA-ja 15 milliárd forint körül alakul, jócskán meghaladva a tavalyi év hasonló időszakának 6,6 milliárdos eredményét. Az értékesítésből származó bevétel a harmadik negyedévben év/év alapon várhatóan 20 százalékkal nő, köszönhetően a termékárak növekedésének és a termelés mennyiségi felfutásának.
A polimerek iránti növekvő kereslet, az ebből származó áremelkedés, és a devizapiaci folyamatok egyaránt segítették az eredmények javulását. Év/év alapon a polietilének 6-10 százalékkal, a polipropilének 10 százalékkal drágultak. A Concorde szerint a dollár euróval szembeni gyengülése azért jó hír a TVK-nak, mert amíg a polimerek ellenértékét euróban számolják el, addig a nyersanyagokért dollárban kell fizetni.
A marginok javulásának és a polimerek iránti kereslet világszerte tapasztalt növekedésének köszönhetően a TVK 2007-es EBITDA-ja 60 százalékkal is emelkedhet az előző évhez képest, a nettó profit pedig csaknem megduplázódhat. Ebben az esetben az egy részvényre jutó eredmény a Concorde által korábban számított 1002 forint helyett 1350 forint körül alakul.
Ami a 2008-as kilátásokat illeti, a polimerek árának várható csökkenése és a tartósan magas alapanyagárak miatt a petrolkémiai marginok csökkenésére számítunk. Az euró dollárral szembeni esetleges további erősödése ezt részben ellensúlyozhatná, ahogy ez az idén is történt. A magyar befektetési ház módosított 2008-as EPS várakozása 1010 forint. Ennek köszönhetően a Concorde a TVK 12 hónapos célárát 8200 forintról 9000 forintra emelte, egyidejűleg a társaság részvényeit a korábbi tartásról felhalmozásra felminősítette.
