Sorban minősítik le a bankokat

Tengerentúli nagybankok sorát minősítette le az S&P a hét elején – a Morgan Stanley, a Merrill Lynch és a Lehman Brothers besorolásán egyaránt egy szinttel rontott a hitelminősítő cég. A Citigroup egyelőre elkerülte a visszasorolást, de a hitelminősítő várakozásait a bankkal kapcsolatban – ahogy a Bank of America és a JPMorgan kilátásait is – negatívra módosította. A Goldman Sachs egyelőre megtarthatta AA– szintű besorolását, azonban az előbbi nagybankokhoz hasonlóan negatívak a kilátásai az S&P-nél. A subprime válságban súlyosan érintett tengerentúli hitelintézetek közül a Wachoviánál aggódhatnak leginkább a közeljövőt illetően, mivel a besorolásuk pillanatnyilag felülvizsgálat alatt áll, és könnyen lefelé módosulhat.

A leminősítési hullám a subprime piac összeomlásához kapcsolódó veszteségekbe belerokkant hitelintézetek érzékeny pontjára mérhet újabb csapást egy New York-i elemző szerint, ugyanis az alacsonyabb besorolású cégek kevésbé kívánatos üzleti partnernek minősülnek a hosszabb lejáratú származtatott termékek piacán. A bankok – valószínűleg a közelgő leminősítéseket érezve – már saját maguk is készítettek becsléseket arra vonatkozóan, hogy mennyibe kerülhet nekik egy fokozat elvesztése. A Merrill Lynch utolsó negyedéves jelentésében megjegyezte, hogy 3,2 milliárd dollárral is növekedhetnek a cég költségei előnyösebb besorolásuk megváltozásakor. A Morgan Stanley-nél majdnem egymilliárdos, a Lehmannál pedig nagyjából 200 millió dolláros kárt okozhat a leminősítés a hitelintézetek saját becslése szerint.

A bukdácsoló nagybankok élén számos vezércserére került sor az elmúlt hónapokban – tegnap Kennedy Thompson, az Egyesült Államok negyedik legnagyobb bankjának, a Wachoviának a vezérigazgatója búcsúzott posztjától. A Wachovia az elmúlt hét évben első alkalommal termelt negatív eredményt a hitelpiaci turbulencián elszenvedett veszteségei miatt. A távozó vezér irányítása alatt lépett a Wachovia 2006-ban az egy évvel később összeomló subprime piacra a Golden West elnevezésű, változó kamatozású jelzálogokra specializálódott hitelező felvásárlásával. Az akvizíció alkalmából megszólaló szakember szavain a befektetők az elmúlt kilenc hónap eseményeit követően mosolyoghatnak: „A Golden West egy különösen konzervatív hitelező, csupán súlyos munkanélküliség és az amerikai lakásárak robbanásszerű süllyedése ingathatja meg termékei jövedelmezőségét.”

Az elmúlt hónapokban a Citigroup éléről Charles Prince távozott, a Merrill hatalmas leírásai pedig Stanley O’Neal állásába kerültek. Az első számú európai érintett az UBS – a svájci óriás vezetéséből elsőként Peter Wuffli állt fel a vezérigazgatói székből, akit áprilisban Marcus Ospel elnök követett a távozók sorában. Még januárban menesztették a becsődölt alapjaival a válság kirobbanásában meghatározó szerepet játszó Bear Stearns elnökét, James Cayne-t.

A hitelintézeteknek a Bloomberg összeállítása alapján már majdnem 387 milliárd dollárjába került az amerikai subprime piac összeomlásából kibontakozott pénzügyi válság, a legnagyobb vesztesnek érdekes módon már nem is az amerikai, hanem az európai bankszektor tekinthető. Ugyanis a tengerentúli hitelintézetekre nagyjából 165,7 milliárdos veszteség jut, ezzel szemben az európai riválisok már majdnem 200 milliárd leírásánál tartanak. Bár örömre az ázsiai érintetteknek sincs okuk, mindenesetre a keleti bankok viszonylag simán, alig 21 milliárdos veszteséggel vészelték át eddig a válságot. MA