BUX 42,138.74
+1.60%
BUMIX 3,961.99
+1.60%
CETOP20 1,970.31
0.00%
OTP 10,080
-2.04%
KPACK 3,100
0.00%
0.00%
0.00%
+0.57%
-0.61%
ZWACK 17,050
0.00%
0.00%
ANY 1,610
+0.62%
RABA 1,170
+1.30%
0.00%
-0.61%
+6.85%
0.00%
OPUS 191.8
+4.24%
+12.89%
0.00%
0.00%
+2.54%
OTT1 149.2
0.00%
+4.04%
MOL 2,728
+0.44%
0.00%
ALTEO 2,390
+1.70%
-9.09%
+0.60%
EHEP 1,550
+2.31%
0.00%
+0.77%
MKB 1,972
0.00%
0.00%
-0.52%
0.00%
0.00%
SunDell 41,600
0.00%
-4.42%
0.00%
+1.48%
+7.14%
+3.75%
-0.83%
GOPD 12,700
0.00%
OXOTH 3,740
0.00%
+4.55%
NAP 1,180
+0.68%
0.00%
0.00%
Forrás
RND Solutions
Pénz- és tőkepiac

Nő a banki kötvényállomány

A legrövidebb állampapír-piaci hozamok már 6 százalék alatt vannak, a bankok kínálatában azonban akadnak olyan hitelpapírok, amelyek nagyvonalúbban fizetnek kamatot, mint az állam. A statisztikák szerint ráadásul ezek az értékpapírok egyre keresettebbek. A Magyar Nemzeti Bank adatai szerint 2004 elején alig 240 milliárd forintnyi vállalati hitelpapír volt az országban, tavaly a harmadik negyedév végén pedig már tizenkétszer ennyi.

A papírok fő vásárlói persze a külföldiek és a pénzügyi intézményi befektetők, de rendkívül gyorsan nő a lakossági vásárlók állománya is. Tavaly októberre már csaknem 460 milliárd forintnyi vállalati kötvény volt a háztartásoknál, több mint két és félszer annyi, mint egy évvel korábban. Az ügyfélkör java részét egyébként valószínűleg az OTP Bank szerezte meg, erre utal, hogy a hitelintézetnél ez év január végén a lakossági kötvényállomány már megközelítette a 250 milliárd forintot.

Néhány kibocsátó – az FHB, az MKB, a Raiffeisen, a CIB és a Diákhitel Központ – kötvényei a Budapesti Értéktőzsdén is forognak. A tőzsdei forgalom azonban ezeknél a papíroknál elhanyagolható. Januárban alig 3,6 millió forint értékben cseréltek gazdát vállalati kötvények a pesti parketten, és a tavalyi egész évi forgalom sem érte el az 1,37 milliárd forintot. A forgalom java része – több mint egymilliárd forintnyi – egyébként decemberre esett.

A banki kötvényeket általában a biztonságot kereső, hosszú távon adóoptimalizáló ügyfelek keresik – mondják az Erste Befektetési Zrt. szakemberei, és hasonlót tapasztaltak az OTP-nél is. A CIB-nél jellemzően a 40–50 éves budapesti és megyeszékhelyen élő klienskör vásárolja a kötvényeket, főleg a férfiak, a Citibanknál pedig a nagyobb megtakarítással rendelkező kiemelt ügyfelek.

Kötvényből többféle is akad a hitelintézeti termékpalettákon. A legegyszerűbbek a fix kamatozású konstrukciók, ilyet lehet most jegyezni egyebek között az OTP Banknál és az MKB-nál is. Az OTP, amely hetente bocsát ki újabb részleteket az aktuálisan jegyezhető kötvénysorozatokból, jelenleg 6 százalékos kamattal kínálja az egyéves lejáratú hitelpapírt. Az MKB ennél nagyvonalúbb, a másfél éves lejáratú, Kiszámítható fantázianevű kötvény teljes futamidejére 10,28 százalékos kamatot ad, ez 6,6 százalékos éves hozamnak felel meg. Szintén folyamatosan kapható a banknál az úgynevezett Euró Fix kötvény, amely 4 százalékos kamatot fizet jövő novemberi lejáratakor. A Raiffeisennél is fix kamatozású kötvényeket kínálnak éppen a klienseknek. A kétéves lejáratú, forintalapú hitelpapír kamata a betétekhez képest is nagyon vonzó, 7,4 százalékos, az eurókötvényé pedig 3,25 százalékos.

Azonban a bankok más típusú kötvényeket is kínálnak; az MKB például többször is kibocsátott már változó kamatozású konstrukciókat, illetve az úgynevezett strukturált termékek is gyakoriak a hitelintézeti palettákon. A hozam ilyenkor valamilyen piaci referencia, például részvényindex, indexkosár, egyedi részvény, befektetési alap vagy devizaárfolyam alakulásának függvénye, ez ajánlatonként eltérő lehet. A Citibank is ilyeneket kínál éppen, az euróban és dollárban is jegyezhető ötéves strukturált kötvények kamata a társaságnál évente 3–4 százalék között változhat.

Néhány bank komolyabban is akciózik jelenleg a kötvényekkel. Az MKB-nál például kombinált termékben is elérhető a fix kamatozású forintkötvény. A Hozamtrió konstrukcióban a bank akciósan csaknem 11 százalékos kamatot is hajlandó fizetni a klienseknek, ha megtakarításaik harmadát standard lakossági forint lekötött betétbe, másik harmadát egy meghatározott tőkevédett forint befektetési alapba, harmadik harmadát pedig kötvénybe vagy biztosítási eszközalapba teszik. Várhatók azonban újabb akciók is a közeljövőben, több bank tervezi ugyanis, hogy a tartós befektetési számlák megjelenése miatt új konstrukciókat vezet be. Az OTP például három plusz két éves kötvénykonstrukciót kíván indítani, az Erste is tervezi fix kamatozású kötvények kibocsátását a közeljövőben, és a CIB-nél szintén gondolkoznak új hitelpapírok bevezetésén. HB

Betétbiztosítási garancia

A banki kötvényekre – csakúgy, mint a bankbetétekre – jár az Országos Betétbiztosítási Alap (OBA) garanciája, ha azokat 2003. január 1-je után bocsátották ki.

Az OBA a kötvények tőkéje és kamata után egy személynek (magánszemély, jogi személy) egy hitelintézetnél legfeljebb 50 ezer eurónak megfelelő forintösszegig fizet kártalanítást, a kifizetés azonban Magyarországon forintban történik, a kártalanítás kezdő időpontját megelőző napon érvényes MNB-devizaárfolyamon számítva.





Az OBA a kötvények tőkéje és kamata után egy személynek (magánszemély, jogi személy) egy hitelintézetnél legfeljebb 50 ezer eurónak megfelelő forintösszegig fizet kártalanítást, a kifizetés azonban Magyarországon forintban történik, a kártalanítás kezdő időpontját megelőző napon érvényes MNB-devizaárfolyamon számítva.-->

Értesüljön a gazdasági hírekről első kézből! Iratkozzon fel hírlevelünkre!
Kapcsolódó cikkek