Matolcsyra figyelhet ma a forint

Tegnap napközben a ZEW által publikált hangulat index adatai hoztak átmeneti jókedvet az európai piacokra. Így az index október óta emelkedik, és most már közelíti a korábbi csúcsértékeket, amelyeket 2006-ban, 2009-ben és 2013 végén láthattunk. A jó hangulat okaként, az intézet alapvetően az európai mennyiségi lazítást jelölte meg.

Az amerikai és ázsiai jó hangulatnak és a görögök körüli új pletykáknak köszönhetően, na meg a rövidtávú indikátorok alapján is a DAX a mai napon valószínűleg emelkedni fog. A BUX esetében is emelkedést várunk annak ellenére is, hogy a MOL vezérigazgatója ellen az Interpol újra kiadta a körözést az USKOK (horvát korrupció ellenes hatóság) kérésére. Ez azért meglepő, mert arra számítottunk, hogy a magyarországi eljárás lezárását követően, már az ilyen jellegű kérést az Interpol nem fogja befogadni az USKOK részéről. Ez pedig negatív lehet a MOL árfolyamára nézve is.

Nemzetközi hírek
USA
- Tovább menetelnek az amerikai indexek, igaz ez most csupán 0,10-0,15% közötti pluszt jelentett.
- A hedge fundok és alapkezelők negyedik negyedéves portfolió átrendezéseiből szemezgethettünk. Warren Buffett 4 millió darab Exxon Mobil részvénytől vált meg, továbbá 18%-nyi National Oilwell Varco papírt adott el. A szabad készpénzből 1,5 milliárd dollár értékben vett Deere & Co papírokat, ami közel 5%-os részesedéssel egyenlő. Soros György alapja lezárta az Intel és Apple pozícióit és tovább növelte Herbalife kitettségét. A legtöbb portfólióból kikerülő papír címét az Alibaba nyerte meg, így talán nem is meglepő az utóbbi hetek teljesítménye.
- 12,5%-os pluszban is járt a GoPro árfolyama tegnap, miután a 76 millió részvényre szóló lock-up periódus lejárata előtt nem érkezett menedzsment bejelentés a részvények eladásával kapcsolatban. A Northland Capital Markets 70 dolláros célárat fogalmazott meg a papírra, a nagy elemzőházak célárai 55-60 dollár között szóródnak.
- Lakáspiaci adatok mellett ipari termelési adat és a januári kamatdöntő ülésről szóló jegyzőkönyv kivonata bírhat piacmozgató erővel. Utóbbi esetében a kamatemelési várakozásokkal kapcsolatos félmondatokat keressük a sorok között.

Európa
- A DAX 0,25%-kal csökkent, a CAC40 0,04%-kal, a FTSE100 0,6%-kal emelkedett.
- A tegnapi kereskedés indulását negatív hangulat jellemezte, azonban a ZEW index publikálását követően megfordult a piaci hangulat, aminek eredményeként sikerült ledolgozni a reggeli mínuszokat.
- Mind a német, mind pedig az euró zónás ZEW index meredek hangulatjavulásról számolt be. A német ZEW index jelen szituációra vonatkozó komponense jelentősen felülmúlta a várakozást 45,5 pontos értékével, míg a piac csak 30,0 pontra számított. A jövőbeli várakozásokat tartalmazó komponens ugyanakkor a nagy emelkedés ellenére kissé alulmúlta a várakozásokat.
- Mégis lehet görög megállapodás. Bár hétfőn megszakadtak az egyeztetések Görögország finanszírozásával kapcsolatban, azonban tegnap este olyan hírek jelentek meg, hogy Alekszisz Ciprasz mégis kérheti a február végén lejáró finanszírozási program meghosszabbítását hat hónappal.
- Valószínűleg a költségvetési többletet illetően igyekszenek majd kompromisszumot kötni. A jelenleg érvényben lévő megállapodás alapján 3%-os költségvetési többletet kell felmutatnia Görögországnak, amit a Sziriza várhatóan igyekszik majd lefelezni.
- A luhanszki szakadárok bejelentették, hogy a tűzszünetről szóló megállapodás értelmében megkezdik a tankok és tüzérségi egységek kivonását Luhanszk térségéből.
- A negyedik negyedévben valósággal összeomlott az ukrán GDP, ami év/év alapon 15,2%-kal esett vissza. A méretes gazdasági visszaesés miatt a GDP arányos államadósság szinte biztosan 60% fölé emelkedett, ami lehetőséget biztosít Oroszországnak, hogy korábban visszahívja 3 milliárd dollár értékű hitelét, ami miatt egyre fontosabb az IMF megállapodás.

Olaj, arany
- Hathetes mélypontra esett az arany tegnap, ezzel megközelítve az 1.200 dolláros szintet. A piaci pletykák szerint sikerül megállapodásra jutnia az EU-nak Görögországgal, ez pedig csökkenti a piaci kockázatokat.
- Jelentős mínuszt láthattunk az olaj árfolyamában is, ami elsősorban a Bloomberg készletadat várakozásainak köszönhető, ugyanis elemzők szerint 3 millió hordóval 420,9 millió hordóra nőhetett a tartalék szintje a február 13-ával végződő héten. Az EIA csütörtökön publikálja számait. A líbiai konfliktus folytatódása miatt az ország kitermelési kvótája napi 185 ezer hordóról 150 ezer hordó alá esett.

Devizák
- Továbbra is csak visszafogott mozgás tapasztalható az EURUSD árfolyamában. Ma reggel 1,14 alatti szinten indulhat a kereskedés a devizapárral. Amennyiben megállapodás születne Görögország finanszírozásával kapcsolatban, az euró erősítő hatású lenne, így az EURUSD könnyedén emelkedhetne akár az 1,15-ös kisebb szintig is.
- Mivel nem hozott érdemi változást a japán jegybank kommunikációja, az USDJPY árfolyam lényegében változatlanul 119,2-es árfolyamon áll.
- Tegnap és ma reggel is a régiós devizákkal együttmozogva gyengült a forint az euróval szemben. Az EURHUF 308,4-es árfolyamon áll a reggeli órákban. A ma 10 órai MNB sajtótájékoztató akár a forint piacára is hatással lehet. Amennyiben az NHP program volumene jelentősen kibővül, az a jegybanki mérlegfőösszeg növelésén keresztül például forintgyengítő hatású is lehet, de minden a részletektől függhet majd.

Távol-Kelet
- A Nikkei 1,2%-ot, a Hang Seng 0,2%-ot emelkedett, miközben a Shanghai index a kínai holdújév miatt zárva tartott.
- Kétnapos ülését követően a japán jegybank nem változtatott az eszközvásárlási program nagyságán. Az elmúlt hetekben erőteljesen kommunikálták, hogy nem áll szándékukban az eszközvásárlási program kiterjesztése, így a döntés nem okozott komolyabb meglepetést, bár egyes piaci szereplők továbbra is arra számítanak, hogy a következő hónapokban mégis tovább bővülhet az eszközvásárlási program. A jegybank továbbra is átmeneti hatásnak tartja az alacsony olajár miatti alacsony inflációt.
- Az indonéz jegybank meglepetésre 25 bázisponttal 7,5%-ra vágta az alapkamatot.
- A Sony operatív eredménye 2017-re 500 milliárd jenre emelkedhet az idei évre prognosztizált 20 milliárd jenről. Az eredmény bővülése elsősorban a telefonokban használt képi szenzorok és a PS4 konzolnak, illetve a költségmegtakarító intézkedéseknek lesz köszönhető.

Határidős piacok
- Mind az amerikai, mind az európai határidős piacokon pozitív hangulat uralkodott ma reggel.

Gazdasági hírek
- Matolcsy György ma délelőtt 10 órakor sajtótájékoztatót tart. Várhatóan a Növekedési Hitel Program kiterjesztését jelenti be.

Vállalati hírek
- Hernádi Zsolt MOL vezér neve ismét felkerült az Interpol körözési listájára. Az elfogatóparancsot a horvát korrupció és szervezett bűnözés elleni hivatal kérésére adták ki. A korábbi elfogatóparancsot 2013 februárjában adták ki. Tovább folyik tehát a küzdelem a MOL és a horvát kormány között, a feszültség egyre nő. Úgy tudjuk, hogy a magyar hatóságoknak nem kell letartóztatniuk Hernádit, hiszen egy itthon lefolytatott vizsgálat már arra a megállapításra jutott, hogy Hernádi nem bűnös az ellene felhozott vádakban.
- Orbán Viktor és Vlagyimir Putyin szándéknyilatkozatot írt alá a gázszállítási szerződés átalakításáról. Az idén lejáró, 20 éves gázszállítási szerződés keretében fel nem használt mennyiséget Magyarország később is lehívhatja, kifizetni pedig csak a felhasznált gázt kell. Magyarország együttműködik egy Törökországon, Görögországon, Macedónián és Szerbián átvezető új gázvezeték építésében. Egyetértettek a paksi bővítésről is.

A JPMorgan véleménye szerint a spanyol bankok hitelállomány növekedése nem fogja tudni ellensúlyozni a spreadek szűkülésének negatív hatását. A nagyobb verseny és az alacsony kockázatmentes hozamok miatt nyomás alá kerülhet a nettó kamatmarzs. A spanyol bankokon belül a jobban diverzifikált nagyszereplőket részesíti előnyben, mint amilyen a Banco Bilbao vagy a Banco Santander.