Elkerülte a felszámolást a Noble Group

Folytatódott a Noble Group 2015 óta tartó kálváriája, a részvényesek hétfőn kénytelenek voltak jóváhagyni egy 3,5 milliárd dolláros adósság értékesítését, máskülönben a felszámolás várt volna a hajdan tízmilliárd dollárt érő vállalatra – írta a CNBC. Az adósság átvállalásáért a Noble Group 70 százaléka, tehát a társaság ellenőrző pakettje egy főként fedezeti alapokból álló hitelezőhöz került.

A Noble vesszőfutása még 2015 februárjában kezdődött, amikor korábbi alkalmazottjuk – Arnaud Vagner – az Iceberg Researchon keresztül arról értekezett, hogy a Noble a tulajdonában lévő alapanyag-felvásárló és exportáló cégeket (és az azok által kötött szerződéseket) több milliárd dollárral a valós értéke felett szerepeltette a könyveiben. A visszafogott vádak szerint a Noble menedzsmentje hibásan alkalmazott több számviteli sztenderdet. Az 1986-ban Richard Elman által alapított árupiaci óriáscég piaci értéke nem sokkal ezután az akkori tízmilliárd dollárról hatmilliárd dollárra zuhant.

A tegnap jóváhagyott adósságértékesítéssel a Noble elkerülte a fizetésképtelenséget, ám a lépéssel a kötvényeseik felé fennálló tartozásuk csupán a felére csökkent, tehát továbbra is 3,5 milliárd dollárt görgetnek maguk előtt.

Az elsősorban agrár-, energetikai és egyéb árupiaci cégekbe fektető és azok termékeit feldolgozóknak, például csokoládégyáraknak értékesítő Noble folytathatja piaci tevékenységét, de komoly nyereségességet aligha lehet elvárni a rendkívül alacsony profitmarzsúvá vált üzletágban. Az adósságátvállalásért a részvényei 70 százalékával fizető Noble papírjainak 20 százaléka marad a korábbi tulajdonosoknál, míg 10 százalék felett a menedzsment rendelkezik.

Nem jók az idei kilátások, az első negyedéves 72 millió dolláros veszteséget újabb, ezúttal 128 millió dollár követheti az elemzői várakozások szerint. Az adósság átszervezése ellen a kisrészvényesek természetesen tiltakoztak, de enélkül a Noble már a kötvényei után járó kamatok kifizetését sem tudta volna teljesíteni: egyes Noble-kötvények a névérték 30 százalékára estek, tehát a piac gyakorlatilag a fizetésképtelenséget árazta.

A teljes cikk a Világgazdaság keddi számában olvasható