Szenvedtek az abszolút hozamú alapok is
Az abszolút hozamú alapok kevesebb mint harmada áll pluszban az idén, az elmúlt három hónapban pedig még a negyedük sem ért el pozitív hozamot. Ezek az alapok elvileg azt ígérik, hogy bármilyen piaci környezetben képesek lesznek a jó teljesítményre, többségük ugyanis, ha szükséges, akár az árfolyamok esésére is fogadhat. A Befektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetségének (BAMOSZ) adatai szerint az abszolút hozamú alapok teljesítménye eléggé vegyesen alakult 2018-ban, a legjobb alap lakossági sorozata csaknem 10 százalékos pluszban áll, a leggyengébben teljesítő 11,5 százalékos mínuszban.
Az év nyertese az idén eddig az OTP Trend alap, amelynél a lakossági sorozat árfolyama 9,73 százalékot emelkedett az év eleje óta. Az alap divatos részvényekbe fektet, de ha úgy látja az alapkezelő, hogy érdemes csökkenteni a kockázatot, akkor akár teljesen ki is szállhat a részvénypiacból. Az elmúlt hetekben így is tett egyébként, a júliusi portfóliójelentés szerint a hetedik hónapot még százszázalékos devizakitettséggel, ezen belül 50 százalékos amerikai részvényaránnyal indította az alap. Egy részvénypiaci korrekciótól tartva azonban az utóbbi pozíciókat lezárták, és az augusztust már részvénykitettség nélkül kezdték. A stratégia beválhatott, augusztusban ugyanis az OTP Trend árfolyama emelkedett.
A legjobban teljesítő alapok között az idén ott van még a Dialóg Sovereign PB és az Octopus alapja, valamint az OTP EMDA is, ezek 6,58–8,56 százalék közötti hozamot értek el. „Az ideges és nehezen kereskedhető piacon nehéz volt fogást találni, ennek ellenére a korábban felvett pozícióknak köszönhetően sikerült pluszos hónapot zárni” – írták a Sovereign PB alap kezelői a júliusi jelentésükben. Új elemként Air France- és General Electric-részvény került a portfólióba, amelyekre a korábbi hónapokban lefedezett devizakitettség miatt a forint gyengülése nem hatott. Az Octopus a korábban vásárolt magyar kötvényekkel ért el jó teljesítményt.
A legnagyobb abszolút hozamú alapok idei teljesítménye egyelőre nem túl acélos. Az 50 milliárd forintos vagyont kezelő Citadella még viszonylag jól áll, hiszen 3,7 százalékot emelkedett az árfolyama az év eleje óta, de például a Hold Alapkezelő Platina Píje, az MKB Aktív Alfa és az Aegon Alfa mínuszban áll január óta, a Supra és a Hold Columbus alapja pedig csak minimálisan emelkedett.
A minimális plusz is jónak számít persze, hiszen a 156 különféle alapsorozatból 110-nek az árfolyama esett az idén. A legnagyobb mértékben az OTP Új Európa eurós sorozatú alapjáé, amely már csaknem 11,5 százalékos mínuszban van. Az alap forintos sorozata januártól 7,7 százalékot esett. Sem a történelmi mélypont után ismét erősödő forint, sem a török részvénypiac hanyatlása nem kedvezett az alap árfolyamának. A forintos alapok közül a legnagyobb mértékben a Marketprog Clareo és az Equilor Pillars alapja esett, mindkettő valamivel több, mint 10 százalékkal. Utóbbi a júliust 1,8 százalékos árfolyameséssel zárta, amit a koreai és a kolumbiai tőzsdeindexek gyenge teljesítményével magyaráztak. Az általános piaci vélekedéssel ellentétesen a Pillars portfóliókezelői továbbra is bíznak a nemzetközi részvénypiacok emelkedésében, ezért nem változtattak a befektetési politikájukon, vagyis a vagyon 45 százalékát részvényekben és befektetési alapokban tartották.
Tovább nőtt a kezelt vagyon
Júliusban 0,5 százalékkal, 30 milliárd forinttal növekedett a befektetési alapokban kezelt vagyon. A befektetési alapokba 15 milliárd forint friss pénz került, az egyes kategóriákon belül viszont vegyes a kép.
A kötvényalapokból 30 milliárd forint távozott, míg az ingatlanalapokba 36 milliárdnyi friss tőke érkezett. A hónap végén a BAMOSZ-tagok 6292 milliárd forintot kezeltek befektetési alapokban. Az abszolút hozamú alapokból a múlt hónapban 6,3 milliárdnyi tőke távozott, és a hozamok sem alakultak kedvezően, így a vagyon nagysága 1,2 százalékkal csökkent.
