Vegyes elemzői reakciók érkeztek a gyorsjelentések után
A Graphisoft Park és a Waberer's első negyedéves eredményszámait 2-2 százalékos árfolyam-elmozdulással díjazta, illetve büntette a piac. Az irodapark-üzemeltető árbevétele teljesen megegyezett a céget követő Wood & Company befektetési szolgáltató szakértőinek várakozásával, az éves szinten 30 százalékkal emelkedő 3,4 millió eurós EBITDA viszont pozitív meglepetésnek tekinthető, hiszen az elemző 3,1 millió euróval kalkulált ezen a tételsoron. A részvénnyel kapcsolatban a Wood nem módosította érdemben a kilátásokat és a várakozásokat, ajánlásuk tartás, célárfolyamuk – 4 százalékos felértékelődést előrejelezve – 3734 forint. A Wood is felhívta a figyelmet arra, hogy a Graphisoft Park északi fejlesztési projektje újabb csúszásban van a szennyezett földterület megtisztítására kijelölt NKM közműszolgáltató kármentesítésének elhúzódása miatt. A késlekedés nemcsak a Graphisoft fejlesztési lehetőségeit hátráltatja, de a telek értéke is csökkent 5,6 millió euróval a negyedéves értékbecslés szerint. A teljes ingatlanállomány becsült értéke emiatt kismértékű visszaesést mutat, március végén 263,3 millió euró volt. A valós nettó eszközérték 191,1 millió euróra nőtt, egy részvényre így 19 euró jut. Utóbbi érték forintban számolva már 6100 forint feletti, ebből az látszik, hogy mintegy 40 százalékos diszkonton forognak a Graphisoft Park részvényei. A KBC Equitas az elemzésében kiemelte, hogy a Graphisoft Park működési költségei néhány ezer euróval a tavalyi első negyedéves szint alatt maradtak, a 96 százalékosra emelkedő kihasználtságnak köszönhetően viszont a bérbeadási díjakból a bevételek 22,5 százalékkal 3,5 millió euróra híztak.
A 2019. évi előrejelzésen nem változtatott a menedzsment, 14 millió euró körül alakulhat a bevétel, az osztalékfizetés szempontjából fontosabb nettó profit pedig 4,7 millió euróra emelkedhet. A bejelentést mindkét elemző semleges hatásúnak értékelte. Osztalékfizetés előtt enyhén emelkedni tudott a Graphisoft Park, de csak 3700 forintig, a szelvényvágás után újra a korábbi 3500 körüli szinten találta magát a részvény. Összességében január óta oldalaz a papír, a kereskedés alacsony forgalom mellett zajlik. A KBC fair értékbecslése 3965 forint a Graphisoft Park részvényeire.
A Waberer’s frissen közzétett gyorsjelentésére reagálva az Erste azt emelte ki, hogy a fuvarozó 4,4 millió eurós nettó vesztesége rosszabb eredményt tükröz a várakozásoknál, s még az egyszeri, a Linktől kapott 2,5 millió eurós bevétellel együtt számolt számviteli eredmény is negatívumot mutat. A vállalat egyelőre nem tudta érdemben javítani a kamionok kihasználtságát, de elkezdte számos intézkedés megvalósítását. Az Ersténél úgy vélik, az intézkedések iránya jó, s a menedzsment szerint az év második felére már láthatók lesznek az eredmények.
Az újabb veszteséges negyedév és az EBITDA – közelgő fordulatot aligha előrevetítő – majdnem 25 százalékos (éves) visszaesése mellett negatívumként értékelte a KBC, hogy a költségek alakulásáról mostantól a Waberer’s nem közöl részletes adatokat, ami befektetői szempontból is enyhe negatívumként értékelhető. A KBC szakértői úgy látják, valószínűbb, hogy folytatódhat a Waberer’s-papírok vesszőfutása, ugyanis nem biztos, hogy a menedzsment által felvázolt hatékonyságjavító intézkedések meggyőzik a befektetőket.
