Megjött a várt kedvező lengyel fordulat a Duna House-nál

Összességében pozitívnak értékelte a Concorde elemzője a Duna House (DH) második negyedéves eredményszámait. A befektetési szolgáltató célára azonban nem változott, maradt 4500 forint, a részvényre vonatkozó ajánlás pedig felhalmozás, vagyis 12 hónapos távlatban 10-20 százalékos megtérülés érhető el a DH-papírokon. A részvény piacát tegnap elkerülték a befektetők, 3700–3740 forint között oldalazott a kurzus. A Concorde szakértője pozitívan értékelte a DH lengyel leányvállalata, a Metrohouse 26 millió forintos negyedéves üzemi eredményét (EBIT). Hozzáfűzte azonban, hogy a lengyel divízió első féléves mérlege továbbra is negatív, így az éves tervszámok teljesítéséhez az év második felében a Metrohouse-tól mintegy százmillió forintos EBIT-re lenne szükség.

A Concorde szerint a gyorsjelentés legfontosabb adata a 32 százalékkal 326 millió forintra gyarapodó, az alaptevékenységre vonatkozó megtisztított üzemi eredmény. Ez a tételsor új információként szerepel a DH kommunikációjában, az egyszeri tételektől és az ingatlanportfólió értékváltozásától megtisztított EBIT pontosabb képet nyújt a társaság alaptevékenységének teljesítményéről. Az üzemi profit csaknem egyharmados javulása két okra vezethető vissza: nagy szerepe volt benne a szinergiahatásokkal és organikus növekedéssel segített lengyel fordulatnak, valamint a hitelközvetítői szegmens teljesítményének, az utóbbi üzletág EBIT-je 35 százalékkal, 189 millió forintra emelkedett.

Ellentétes folyamatok láthatók az ingatlanközvetítésben: az 5 százalékkal bővülő irodahálózat és az ingatlanár-emelkedés hatására a franchise-tagok szépen teljesítettek, ám a saját tulajdonú DH-irodák üzemi eredménye 25,7 millió forintról gyakorlatilag a nullára, 587 ezer forintra esett, elsősorban a költségek emelkedése és az árbevétel csökkenése nyomán.

A második negyedévben 4 százalékkal visszaeső tranzakciószám a Concorde véleménye szerint két dologra vezethető vissza: a MÁP Plusz államkötvény évi közel 5 százalékos hozama sok vevőt átcsábított a befektetési célú ingatlanpiacról, és a július 1-jén megváltoztatott családi otthonteremtési kedvezmény (CSOK) hatására többen kivártak a lakásvásárlásokkal.

Mint a jelentésből kiderült, a MyCity fejlesztési projektek kivitelezési munkái csúsznak, így nőtt a valószínűsége, hogy az idei évre tervezett lakásátadások jövőre húzódnak át. A hír kissé negatív, de tavaly is volt példa hasonlóra. Az első fél évben az ingatlanközvetítő és -fejlesztő társaság 2019-es profitterve 44 százalékban teljesült, a menedzsment nem jelentett be változtatást, valamint az osztalékkal kapcsolatban sem érkezett új információ.

Pozitív hatású a Waberer’s új szerződése

Összesen 10-20 millió euróval emelkedhet a Waberer’s árbevétele a kedden bejelentett, az Audival megkötött szerződés hatására – írta tegnap a Concorde elemzője. A fuvarozótársaság leánycége, a Waberer’s-Szemerey Logisztika az Audi számára nyújt raktározási szolgáltatást Győrben, a szerződés decemberben lép hatályba, és három évre szól. Az üzemi eredményt 0,5-1 millió euróval javíthatja a megállapodás. Az elemző célára 1785 forint (az év végéig), ajánlása pedig vétel. | vg