Hozamelőnnyel jár a társadalmi felelősség
Második alkalommal vizsgálta meg az Amundi Asset Management, hogy milyen hatással van a különböző portfóliók teljesítményére az ESG- (Enviroment, Social, Governance, azaz környezeti, társadalmi és vállalatirányítási) kritériumok érvényesítése. Az első kutatás szerint 2010 és 14 között ezen kritériumok érvényesítése inkább rontott, 2014-től 2017-ig viszont már inkább javított a befektetések hozamán.
Az Amundi legújabb, 1700 vállalatra kiterjedő kutatása a 2018 elejétől 2019 közepéig tartó időszak árfolyammozgásait vizsgálja, és azt mutatja, hogy az ESG-kritériumok érvényesítése összességében pozitívan hat a portfóliók hozamára, de földrajzilag és az egyes kritériumok szerint eltérő mértékben.
Az ESG-alkalmazás kifizetődőbbnek bizonyul Európában, mint Észak-Amerikában. Ha a vizsgált időszakban a legjobb ESG-értékelésű vállalatokat vesszük Európában, akkor 5,8 százalékkal teljesítjük felül azt a portfóliót, amely a legrosszabbakba fektetett, Amerikában viszont csak 0,6 százalékkal hozott volna többet.
Változás a 2014–17-es időszakhoz képest, hogy a három szempont közül a társadalmi felelősség felértékelődött. A 2014–17-es kutatásban ez volt a legkisebb hatással a portfóliók hozamára, a 2019 közepével zárult 18 hónapban viszont ez a szempont hozta a legnagyobb sikert a befektetőknek. A társadalmi szempont szerint legjobb ESG-értékelésű részvényeket felülsúlyozó portfóliók Európában 2,9, Észak-Amerikában pedig 1,6 százalékkal jobb hozamot értek el, mint a legrosszabb társadalmi pontértéket felmutatók.
