Óriási ralit jósolnak az elemzők a Masterplastnak

Hatalmas lendülettel törtek előre tegnap a Masterplast részvényei, a kurzus egymilliárd forint feletti forgalomban bő 13 százalékot nőtt. A katalizátort egyértelműen a Dr. Kalliwoda Research új elemzése és az abban meghatározott kiugróan magas, 1999 forintról 4876 forintra felsrófolt új célár adta az építő- és egészségipari alapanyaggyártó cég papírjainak. A német elemzőcég frissített modellje – amelyet a Masterplast megbízásából készített – azt vetíti előre, hogy a keddi záróárról akár több mint kétszeresére ugorhat az árfolyam tizenkét hónapon belül.

Az elemzés szerint a magyar vállalatcsoport számos kulcsfontosságú mutatóban a várakozásokat meghaladó eredményt ért el a tavalyi utolsó negyedévben és 2020 egészében is, a fő mozgatórugó az építőipari és az új egészségügyi szegmens forgalmának javulása volt. A tavaly júliusban konszolidált, egészségipari megrendeléseket teljesítő ascherslebeni üzem, továbbá a pár hónapja bejelentett két új beruházás – a szabadkai üvegszövetgyár fejlesztése és a sárszentmihályi bázison épülő új gyártóegység – révén igen jelentős eredménynövekedést vár a következő években a frankfurti elemzőház. A magasabb hozzáadott értékű egészségipari termékek, védőruhák és maszkok bővülő gyártása mellett az építőiparban is gyors helyreállást prognosztizálnak, ami ugyancsak javítja a Masterplast üzleti kilátásait. A bővülés üteme elmaradhat a vállalatvezetés következő három évre vonatkozó előrejelzésétől, ám ezzel együtt is erőteljes növekedésre van kilátás. A forgalom a Dr. Kalliwoda szerint idén 20 százalékkal 147 millió euróra emelkedhet, az EBITDA és a nettó nyereség pedig mintegy másfélszeresére, 15,75, illetve 9,5 millió euró­ra ugorhat. Összehasonlításul: a Masterplast 2021-re 151 milliós forgalom mellett 16,9 milliós tisztított eredménnyel és 10 millió euró feletti adózott profittal kalkulál. A szinte minden eredménysoron két számjegyű bővülési dinamika a németek szerint kitarthat az évtized közepéig, a vezetőség várakozásaival szemben azonban a 200 milliós árbevétel, a 25 milliós EBITDA és a 16 millió feletti profit elérése 2023 helyett inkább csak 2025-ben reális.

A céget a Budapesti Értéktőzsde piacfejlesztési programjában árjegyzőként is követő MKB Bank a németeknél mérsékeltebben, de ugyancsak optimista a Masterplast vonatkozásában. A negyedéves jelentést követően megerősített 2628 forintos célár mellett továbbra is vételre javasolja a papírt. A tőkepiaci kilátásokat mindezek mellett javítja, hogy a Világgazdaság számításai szerint március végén a BUX indexbe is bekerülhetnek a társaság részvényei.