Előreszaladtak az OTP-céláraka
Jelentősen javultak az OTP csoport eredménykilátásai az elmúlt egy hónapban, a bankot követő elemzők sorra felfelé módosítottak a profitvárakozásokon, a részvény kurzusa azonban egyelőre nem reagál a kilátások vélt javulására. Sőt, a jegyzés tegnap 13 ezer forint alá fordult, és nincs már messze az idei – 12 920 forintos – mélypont.
A BUX indexet alulteljesítő, az év elejétől 1 százalékos árfolyamveszteséget elszenvedő OTP-részvényre március 5-ét követően nyolc célármódosítás is érkezett. Ezeket és az eredményvárakozásokból készített konszenzust a napokban frissítette a magyar pénzintézet. A friss célértékek átlaga már 15 959 forint, 21 százalékkal magasabb az aktuális piaci árnál. Ezzel párhuzamosan a konszenzusban már (a korrekciós tételek levonása nélkül) 380 milliárd forintos csoportszintű adózott eredmény szerepel 2021-re. A legfontosabb tételsor, amelyen javítottak a szakértők, a kockázati költség: ezt éves szinten sikerülhet 150 milliárd forint alatt tartania a banknak.
A közel 40 milliárd forinttal megemelt profitvárakozás alapján nőhet az osztalék is, az idei nyereségből jövőre 320 forint lehet az egy részvényre eső visszaosztás, amit 411 és 568 forint követhet. Az egy részvényre jutó eredményt (EPS) 1401 forintra várják az elemzők, ami jövőre 1625, 2023-ban pedig 1769 forintra emelkedhet, ezekből a számokból az OTP-részvények 10 körüli historikus P/E-értéke alapján az árfolyam várható alakulására is lehet következtetni.
Az OTP-árfolyam egyébként nemcsak a BUX-hoz, de az európai riválisaihoz mérve is gyengélkedik, az Euro Stoxx Banks index például 19 százalékos pluszban van az év eleje óta. Az egyik ok az orosz–ukrán geopolitikai krízis lehet, a Generali Alapkezelő szakértői szerint annak eszkalálódása egyértelműen hátrányos a magyar tőzsde több cége szempontjából is, a blue chipek közül az OTP mellett a Richter is érdemi bevételekkel rendelkezik a két ország piacán. Tavaly az ukrán leánybank 26, míg az orosz 13,6 milliárd forint nettó eredményt ért el, ketten együtt a csoportszintű profit 13,6 százalékát szállították.
Tegnap új célárral jelentkezett a JPMorgan elemzője, a 12 havi OTP-célárfolyamot 16 075 forintról 16 145 forintra emelve, az ajánlást felülsúlyozáson tartva. Optimistább a lengyel mBank szakértője is, pénteken kiadott elemzésében 13 800 forintról 15 143 forintra javította a célárat, és az eddigi tartás helyett már vételre ajánlják a papírt.
A Refinitiven elérhető célárak 11 900 és 16 145 forint között szóródnak, OTP-részvény eladására egyik elemző sem buzdít. A nagyobb merítésből dolgozó Bloombergen is már 15 ezer forint felett van a konszenzus, és van példa egészen magas célértékre is, az Autonomous Research például 17 172 forintra várja az OTP-részvényt.
Portfóliónk minőségi tartalmat jelent minden olvasó számára. Egyedülálló elérést, országos lefedettséget és változatos megjelenési lehetőséget biztosít. Folyamatosan keressük az új irányokat és fejlődési lehetőségeket. Ez jövőnk záloga.