Duplázhatja árfolyamát a Duna House a Concorde szerint
A jelenlegi 418 forintos árfolyamhoz képest 800 forintban jelölte meg a Duna House (DH) célárfolyamát a Concorde elemzése. A brókerház továbbra is vételre ajánlja a papírt, viszont felhívja a figyelmet arra, hogy amennyiben a lengyelországi tevékenység nem lendül fel az idén, az alaptevékenységből várt 2,4 milliárd forint profitvárakozás esetleg nem teljesül.
A Concorde elemzése szerint az egekbe szökő kamatszint ellenére a DH az eddigi legjobb negyedéves nyereségről számolt be, a második negyedévben az egy részvényre jutó profit 24,4 forintot ért el, ami éves szinten 224 százalék növekedést jelent.
Az ingatlanfejlesztési tevékenység elkezdett profitot termelni
– igaz ez viszonylag szerény, 86 millió forintnyi EBITDA -, éves szinten az ebből származó árbevétel 4,7 milliárd forint lehet. A projekthitelt már visszafizették. A Concorde értékelése szerint a diverzifikált tevékenységnek köszönhetően a növekvő kamatszint ellenére meglepően jók lettek a számok. A nyereség jövőbeni alakulása ugyanakkor nagyban függ az olaszországi tevékenységtől, valamint a Forest Hill projekttől. Ez utóbbi lakásainak átadása egyfajta nyereség-pufferként működhet, (ha az alaptevékenység nem a vártnak megfelelően alakul) továbbá a menedzsment optimista az olaszországi terjeszkedéssel kapcsolatban.
A részvényesek viszonylag magas, 50–100 forintos egy részvényre jutó osztalékra számíthatnak az idei profit után, s ez támaszt adhat az árfolyamnak.
A Concorde 800 forint célárfolyamot jelöl meg egyéves időtávon, ami csaknem a duplája a jelenlegi 418 forint körüli szintnek. A második negyedéves gyorsjelentés fényében a Concorde fenntartja korábbi célárfolyamát, valamint továbbra is vételre javasolja a papírt. Hozzáteszik viszont, hogy előrejelzéseik szerint jövőre az alaptevékenységből származó nyereség 10 százalékkal csökkenhet. Ennél nagyobb visszaesés is elképzelhető, amennyiben a makrogazdasági környezet tovább romlik.
