Bődületesen megugró nyereség jöhet a Richtertől
Az OTP és a Mol múlt pénteki jelentése után kedd reggel a Richter beszámolójára szegeződhet a befektetők szeme, a hazai gyógyszergyártó társaság az elemzők szerint erős negyedéves teljesítménnyel rukkolhat elő.
A március végéig tartó három hónap mérlege enyhén mérséklődő, 202 milliárd forintos árbevétel mellett a tavalyi közel másfélszeresére, 57,7 milliárd forintra ugró adózott nyereség lehet az elemzői konszenzus alapján, miközben az árrésekben és a bruttó fedezetnél is jelentős javulásra van kilátás.
A bevételek visszaeshetnek a 2023-as bázishoz képest, ennek viszont főleg a profiltisztítás az oka. A gyógyszergyártás bevételei viszont javulhatnak, miközben a profitszámok tekintetében is dinamikus növekedést várunk. Ezzel a Richter tehet egy lépést abba az irányba, hogy a 2023-as év után a 2024-es év jóval erősebbre sikerüljön
– összegezte várakozását Cinkotai Norbert, a Patria Finance-hoz tartozó K&H Értékpapír elemzője.
A forgalmat az elemzők egybehangzó véleménye szerint a romániai leánycég eladása, kisebb részben pedig a devizahatás csökkenthette.
A gyógyszergyártásból származó bevételek azonban még így bő tizedéve emelkedhettek, egyedül a kelet-európai piacon számolhat be – 14 százalékos – visszaesésről a Richter az Erste becslése szerint.
Az osztrák bankház elemzői úgy látják, a tavalyinál jóval kedvezőbb pénzügyi teljesítmény húzhatta a Richter eredményét az első negyedévben. A marzsokra a növekvő royalty bevétel és az alacsony hozzáadott értékű román kis- és nagykereskedelem hiánya, továbbá a költségcsökkentő lépések is pozitívan hathattak.
A tisztított üzemi marzs a konszenzus alapján közel öt és fél százalékponttal javulhatott, átlépve a 31 százalékot. A bruttó fedezethányad 7,3 százalékponttal múlhatja felül az egy évvel korábbit.
A Vraylar és a csökkenő adóterhek is segíthették a Richtert
A magyar társaság csúcskészítménye, a caripazine – Vraylar – antipszichotikum értékesítése 24 százalékkal 694 millió dollárra nőtt az Egyesült Államokban, amiből 140 millió dollár folyhatott be a Richterhez.
A Richter mérséklődő adóterheit emelte ki prognózisában. Czibere Ákos, az Equilor Befektetési Zrt. elemzője. Az extraprofitadóról szóló kormányrendelet januári módosítása kedvező hatással lesz a gyógyszergyártó eredményére, mivel az új adóalap az üzemi eredmény, és az adófizetési kötelezettség a fizetett adók soron fog megjelenni. A Richter várhatóan nyolcmilliárd forintos extraprofit adót fog fizetni a 2024-s évben, amely már bele fog számítani a globális minimumadó kötelezettségbe. Mindezek hatására éves, és negyedéves alapon is jelentősen emelkedhetett az üzemi eredmény – írta a szakértő.
A kedvező adóhatásnak köszönhetően a nettó profit is jelentősen javulhatott éves alapon. Az Equior utóbbi soron 38 százalékos bővülést és 54,1 milliárd forintos eredményre számít. Az Erste 58,2 milliárdos, a Patria Finance 61 milliárdos profitot becsül a Richternek.
Bőven van még tér a részvény emelkedése előtt
Az Erste 11 340 forintos célár mellett felhalmozásra javasolja a Richter részvényeit, a Patria Finance intézményi árfolyam-várakozása pedig még ennél is magasabb, 12 640 forint. A K&H Értékpapír anyacége is vételre ajánlja a papírt. Előbbi 17,5, utóbbi 31 százalékos ralit jelenthet a következő 12 hónap során. Az LSEG elemzői konszenzusában szereplő átlagos célár 10 993 forint, ami 14 százalékos hozamlehetőséggel kecsegtet.
A Richter árfolyama 0,6 százalékkal süllyedt hétfőn, az év eleje óta 9,3 százalékkal került feljebb a kurzus.
